财报前瞻 | 企业转型数字化提振云服务市场需求，Salesforce(CRM.US)Q2业绩将超预期

智通财经APP获悉，Salesforce(CRM.US)将于8月25日发布2022财年第二季度财报。该公司预计第二财季总收入将在62.2亿美元至62.3亿美元之间。 此外，非公认会计准则每股收益预计在每股90美分到92美分之间。

Q2财务业绩预测

Zacks的共识预期营收为62.3亿美元，同比增长21%。过去60天，市场对每股收益的普遍预期未修正，为0.91美元。利润预计将同比下降36.8%。值得注意的是，Salesforce在过去四个季度的收益都超过了Zacks共识预期，平均高出81.6%。

其次，Trefis预计Salesforce的收入和收益将超过市场的普遍预期。该公司在过去四个季度的收入和收益数据均好于预期。Trefis的预测显示，Salesforce的估值为每股282美元。

(1)Q2营收预计将高于市场普遍预期

Trefis预计，Salesforce 第二季度的收入约为69亿美元，高于62.4亿美元的共识预期。2022年第一季度，Salesforce营收为59.6亿美元，同比增长23%。 过去几个季度，该公司的收入一直在增长。 总体而言，Trefis预计2022财年营收约为268亿美元。

(2)Q2每股收益可能会超过普遍预期

根据Trefis的分析，Salesforce第二季度的每股收益(EPS)预计为0.50美元，略高于0.46美元的共识预期。 该公司2020年的净利率上升，主要是因为15亿美元的税收优惠，该项税收使稀释后的每股收益从2020财年的0.15美元增加到2021财年的4.38美元。 在2022财年，Trefis预计该公司的净利率约为7.4%，这意味着2022财年每股收益为2.08美元。

(3)股价预计高于当前市价

根据Trefis的估值，预计Salesforce 2022财年每股收益为2.08美元，市盈率为136倍，换算成股价为每股282美元。

Q2财报中需要注意的盈利因素

在2022财年第一季度，Salesforce的收入持续增长，因为随着企业继续向数字化和远程办公转变，对Salesforce云服务的需求继续增加。Trefis预计，这也将推动2022财年第二季度的业绩。

Salesforce第二季度的业绩很可能得益于强劲的需求环境，因为其客户一直在进行重大的数字转型。Salesforce作为客户关系管理软件提供商，为客户业务问题提供集成解决方案的能力可能是一个关键的增长驱动力。

销售云、服务云、平台和其他以及营销和商务云等四种主要云服务的增长，预计将提高Salesforce的订阅量，支持其收入流量。该公司Q2的业绩也可能得益于其专注于建立和扩大与跨行业和地区的领先品牌的关系。

此外，预计在本季度期间，公共部门的重大增长机会将成为有利因素。此外，Mobiy和Vlocity等公司的收购预计将大大帮助该公司在Q2的营收增长。

但是，由于新冠肺炎疫情等宏观经济不确定性，中小企业的软件支出减少，也有可能对第二季度的业绩产生影响。另外，除了汇率方面的不利因素外，来自甲骨文(ORCL.US)和微软(MSFT.US)的激烈竞争也是一个令人担忧的问题。增加对国际扩张和数据中心的投资可能削弱了该公司在Q2的盈利能力。