国信证券：予长电科技(600584.SH)“买入”评级 业绩高增长 星科金朋超预期

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，长电科技(600584.SH)是典型的行业领域龙头，受益于半导体产业链高景气度叠加国内半导体产业链崛起，随着下半年手机旺季来临，预计21-23年，净利润25.63/31.7/38.54亿元，同比97%/24%/22%，对应PE24/20/16倍，给予“买入”评级。

国信证券主要观点如下：

21H1归母净利润同比增长261%，略超业绩预告

公司21H1实现营收138.19亿元，同比增长15%，归母净利润13.22亿元，同比增长261%，扣非归母净利润9.39亿元，同比增长218%。21Q2实现营收71.06亿元，环比增长6%，归母净利润9.36亿元，环比增长142%，扣非归母净利润5.91亿元，环比增长70%。公司聚焦5G通信、存储、汽车电子等应用领域，海内外重点客户订单需求强劲，各工厂运营管理能力提升推动盈利能力提升。

多点开花，星科金朋盈利高速增长，长电本部表现不俗

21H1星科金朋实现营收7.64亿美元，同比增长12.61%，净利润0.48亿美元，同比增长47倍。公司核心客户需求强劲，5G通信等高附加值领域产品快速成长，带动盈利能力进一步提升。长电韩国营收5.88亿美元，同比增长38%，净利润0.11亿美元，同比基本持平。除星科金朋及长电韩国外，测算长电本部营收同比增长约6%，净利润同比增长约17%，核心客户需求较好，且内部精益生产管理，提升了盈利能力。

力争销售收入大于市场增长，进一步强化人才团队及激励机制建设

公司公告下半年展望及主要经营计划：扩大盈利，力争销售收入大于市场增长;加速先进工艺研发和应用服务平台的业务贡献;提升客户价值，强化工厂核心竞争力和成长战略;强化人才团队及激励机制建设，推进法务和合规管理体系和对外合作沟通平台的专业化建设。

风险提示：市场需求不及预期;市场竞争加剧。