瑞信：上调碧桂园(02007)至“跑赢大市”评级 目标价升至10.2港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，将碧桂园(02007)评级由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由10.1港元升至10.2港元，将资产净值微升1%，维持资产净值折让40%不变，认为竞争环境中期将更利好碧桂园，主要受惠利润前景改善及盈利增长加快等。

报告中称，公司上半年核心溢利同比升3%至149亿元人民币，大致符该行及市场预期，派中期息每股0.2098元人民币，相当于派息比率31%，而股息率则为3%。

该行指出，2020年合约销售的项目毛利率已稳定，据管理层指引2020年至今年上半年收购的项目毛利率预计为20%-25%。该行相信随着高阶城市第二、三批土地出售价格管控较好，相信将为公司提供机会扩展在相关城市的覆盖面，并改善其地理覆盖组合。