花旗：维持颐海国际(01579)“沽售”评级 目标价降24.7%至32.9港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持颐海国际(01579)“沽售”评级，目标价由43.7港元下调至32.9港元，对应2022年预测市盈率的25.2倍，将2021-23年核心盈利预估下调13%至22%。

报告中称，公司中期纯利同比下跌13%，符合该行预期，毛利率跌幅加大，主要由于原材料成本上升及市场竞争加剧。

该行表示，对于第三方销售，管理层将下半年增长指引由30%下调至20%至30%，并预期在渗透率提升及新产品推出下，长期增幅达10%至20%。期内食油成本上升20%至30%，毛利率同比下跌5.6个百分点，公司预期下半年原料成本升幅将放缓，加上产品组合提升及部分较低毛利率的产品将会加价等因素下，预计毛利率跌幅会收窄。