高盛：维持中国铝业(02600)“买入”评级 目标价升6.25%至6.8港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持中国铝业(02600)“买入”评级，目标价由6.4港元升至6.8港元，上调2021-23年盈测14%至24%，以反映上半年实现铝价上升。以现货铝价计，该行估算现估值相当于明年预测市盈率5.9倍，属吸引。

报告中称，公司受惠实现铝价上升，中期业绩胜该行及市场预期，上半年纯利同比升逾85倍至30.75亿元人民币，撇除单次性项目，估算其经常性纯利42.49亿元，较去年上半年经常性亏损2.41亿元人民币大幅改善。

该行表示，公司铝板块跟随行业势头同比改善。上半年实现铝价每吨1.53万元人民币，与市场价格相若。该行估算中铝的铝板块经常性EBIT约61.88亿元人民币，同比升539%，高于该行预期，因单位毛利上升及销货行政成本下降。该行估算公司上半年铝单位毛利每吨3879元人民币，同比大幅上升，并与行业势头一致。

高盛称，公司氧化铝板块大致符预期。资产负债表同比改善。经营现金流同比升58%至95亿元人民币属稳固。净负债率由去年底的166%降至今年6月底止的155%。