高盛：维持信和置业(00083)“买入”评级 目标价降12.5%至14港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持信和置业(00083)“买入”评级，目标价从16港元减12.5%至14港元，削公司2022及23财年每股盈利预测17%及18%，考虑到物业发展完成时间表较先前的预期迟。公司资产负债表上仍有约380亿元净现金，管理层打算将其用于土地储备并确保可持续的股息增长。

报告中称，公司2021年6月底止财年下半年度每股盈利表现低于预期，公司2021财年表现主要受到观塘住宅项目凯汇入账所支持，另外派息0.69元，包括中期息0.28元特别息0.41元，但中期息低于该行预期的0.45元。

该行指，物业发展收入虽然因凯汇入账上升，但仍低于该行预计，不过由于毛利率好于预期，因此EBITDA仍高于预计。投资物业方面，表现低于预期，零售出租率下跌，大部分收入都受到出租率及续租租金下跌影响。