CINNO Research：上半年国内面板厂前三强液晶电视面板出货面积首次全球市场份额过半

智通财经APP获悉，2021年上半年，全球LCD TV面板出货量为1.3亿片，同比增长2.5%，出货面积为8,312万㎡，同比增长10.3%。京东方BOE、TCL华星CSOT完成产能并购与新建产能开出后，进一步扩大产能优势，拉开与其他厂商的体量差距。惠科HKC近年来快速扩产最终反映在了出货业绩上，出货面积排名首次进入前三。以上三家国产头部厂商2021年上半年LCD TV面板出货面积占当期全球总出货面积50.9%，首次过半。

CINNOResearch 简评：

2020年下半年到今年上半年以来，LCD TV面板价格高企，尽管由于驱动IC等上游关键材料供货不足等影响了面板企业放量，但今年上半年各面板厂出货量和出货面积均保持同比增长。

2021年上半年京东方BOE、TCL华星CSOT分别快速完成了并购产线产能的整合，新建产线也逐渐放量，进一步扩大了与其他厂商的体量差距。作为近年来扩产动作迅猛的后起之秀，惠科HKC新产线为其丰富产品结构、提高大尺寸产品交付能力提供了保障，也支撑其出货面积首次升至第三位。韩国三星显示SDC、乐金显示LGD两家厂商受到面板涨价的影响，分别暂缓LCD产能清退，韩国乐金显示LGD的出货面积甚至还有所恢复，重回第五位。

不过，进入下半年以来，大尺寸TV面板结束涨价，进入快速降价模式。其原因一方面在于集装箱严重短缺，导致全球物流资源极度紧张，终端客户选择提前下单，透支了出货预期；另一方面，面板价格长期高位、半导体零件短缺和国际市场需求走弱等因素，使终端客户备货积极性不足。这将在下半年给大尺寸LCD TV面板厂商带来明显的业绩压力，迫使一些厂商将部分产能转向IT等需求稳健的市场或降低产能稼动率，行业出货占比将进一步向几家规模较大的中国面板厂商集中。