瑞银：维持敏实集团(00425)“买入”评级 目标价降7.8%至41.5港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，维持敏实集团(00425)“买入”评级，目标价由45港元调低7.8%至41.5港元，下调2021-23年每股盈利预测0%至4%，并调低2022年目标市盈率预测，由17倍降至16.5倍。

报告中称，公司上半年收入同比增37.3%至67亿元人民币(下同)，纯利增1.44倍至9.01亿元，分别低于去年下半年水平13%及12%，主要由于全球半导体短缺、大宗商品成本上升，以及运输及物流成本增加。整体而言，公司上半年业绩表现略高于市场预期。

该行表示，于业绩会议上，管理层预期随着10个电池外壳项目于去年下半年投产，今年电池外壳收入达到4亿元;今年整体毛利率目标为30至32%;今年资本支出约30亿元;而芯片短缺、大宗商品及物流成本的限制，在第三季预计持续。管理层预计2022年收入增长15%，电池外壳业务的毛利率在3至5年内达到25%。