中资投行全程护航 交银国际(03329)：不担心股价潜水

交通银行旗下子公司交银国际控股(03329)于5月4日在香港举行路演发布会，上世纪九十年代最早的中资背景投行之一的交银国际终于迈开上市的步伐。但对于一众中资证券投行"上市前超额认购，上市后股价潜水"的遭遇，交银国际董事长谭岳衡笑称，交银国际实际上是香港本土公司，不同于其他在H股上市的中资投行，对未来股价有信心。

谭岳衡强调，交银国际与其他在H股上市的中资证券公司在发展背景、收入结构、国际化道路以及市场化本土化发展上，都具有明显的优势。"交通银行是交银国际的最大股东，这让交银国际与纯粹的证券公司具有本质上的不同;而投行和资管业务收入占公司收入的30%以上，这是香港中资投行中不多见的"。

智通财经获悉，交银国际此次上市预计发售6.67亿股股份，其中90%为国际配售，10%为香港公开发售，发售价介于2.6港元至3.1港元之间。香港公开发售将于5月5日上午开始，于5月11日结束，预计于5月19日在香港联交所挂牌交易，每手买卖1000股。


值得注意的是，交银国际此番上市拥有一众中资背景的投行保驾护航。中金香港、中信建投、海通国际及交银国际为联席保荐人。其中交银国际、中金香港、海通国际、中信建投、香港上海汇丰银行及中信里昂证券为其联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。


此外，工银国际、农银国际、中银国际、建银国际、国泰君安证券、广发证券以及招商证券也是其联席账簿管理人。


交银国际总裁兼执行董事李鹰透露，若按招股价中位数2.85港元计算，扣除上市开支后，交银国际此番上市预计将筹得17.95亿港元。"上市集资额的45%将用于拓展保证金融资业务;约15%将用于拓展资产管理及顾问业务;约10%将用于拓展投资及贷款业务;约10%用于开发信息技术基础设施及内部监控系统，;约10%将用于引进及留任人才，以及改善现有的人力资源结构;还剩10%将用作一般营运资金补充。

李鹰强调，保证金业务及证券经纪业务是交银国际的主要业务收入的两大部分，未来仍然存在较大的增长空间。交银国际在上市后依然会坚持以金融中介服务为主体的商业模式。"目前中资背景的投行占据香港一级市场的半壁江山，在二级市场也有不低于30%的市场份额，未来增长前景广阔，交银国际希望能与行业共同发展"。


而对于内地金融监管的不断收紧，谭岳衡认为，交通银行近八十年在香港的发展以及交银国际近三十年在香港的扩张，为交银国际积累了香港本土、国际以及内地的客户资源，所以内地金融监管政策的收紧，对公司来说不会有太大影响。相反，内地金融监管政策的收紧为公司的保证金融资业务以及债务融资业务提供了巨大的增长空间。