瑞信：维持中国生物制药(01177)“跑赢大市”评级 目标价下调9%至10港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国生物制药(01177)“跑赢大市”评级，目标价由11港元下调至10港元，将2021-23年纯利预测上调120%/55%/25%。该行认为集中采购最终将成为行业常态，影响正逐步消散，加上预期公司将继续推出更多创新产品，带来可持续增长。

报告中称，公司第二季收入同比升10.7%，增长稍低于预期;由于来自合营(主要来自科兴)的利润贡献较预期高，次季纯利同比提升17倍，超出该行预期。公司的肿瘤科业务继续为主要收入增长动力，上半年同比升25.1%，占总收入35%。上半年肝炎产品收入同比跌11.4%，但单计第二季就取得按季及同比增长。