疯狂!美股四巨头“碾压”日本股市，是时候看向低估的亚洲市场了

尽管美联储收紧政策预期逐渐升温，但美股市场依旧屡创新高。美股四大科技巨头——苹果(AAPL.US)、Alphabet(GOOG.US)、亚马逊(AMZN.US)和Facebook(FB.US)总市值加起来已超过东京证券交易所主板上的2187家公司总和。

(图片来自万得股票App)

据报道，这四家科技巨头总市值已经超过7万亿美元，超过整个东证指数上市公司的市值总和。此外，单就苹果和Facebook加在一起的价值，就超过了整个富时100指数;亚马逊市值(1.76万亿美元)更是比德国DAX指数成分股总量还大。

今年以来，美股受美联储宽松政策推动屡创新高，但日本等国家市场却受到疫情担忧影响，表现稍逊于其他市场。MSCI日本指数年初至今回报率仅为3.29%，而MSCI欧洲指数同期回报率为14.98%。标普500指数和纳斯达克指数年初至今分别上涨20.79%和18.95%。

Jeffreys策略师卡勒(Shrikant Kale)表示，历史行情表明，季节性因素，如9月至12月期间日元持续贬值趋势和美国国债收益率不断上升，将成为推动日本股市上涨的强大动力。除了这些利好因素，日本成年人完全接种疫苗比例的上升，应该会推动市场复苏。

一旦势头增强，世界各地的投资者将能够更密切地关注亚洲市场的基本面。据卡勒表示，这包括全球企业盈利能力的反弹，以日本为例，东证公司76%的公司业绩超过了普遍预期。

亚洲市场迈向复苏

受Delta变异病毒，监管政策趋严及美联储缩减购债规模的担忧影响，亚洲市场今年夏季加剧波动。但随着全球投资情绪好转，前期超跌的板块纷纷回暖。

以恒生科技指数为例，港股上市科技公司在7、8月加剧抛售，但该指数自8月20日以来的涨幅已超过11%，由于投资者涌入超卖股票。GAM Investments 驻香港的投资经理Rob Mumford表示：“回归中性是相当明显的交易，特别是对于已经超卖的股票。”

瑞士信贷(Credit Suisse)亚太股票策略联席主管丹•法恩曼(Dan Fineman)表示:“在全球范围内，除日本外的亚洲是我们增持最多的地区。”

法恩曼指出，在整个亚洲地区，每股收益(EPS)增幅至少将维持在“十几”水平3至5年。每股收益是一种被广泛用于评估公司价值的指标。他说，这将受到稳定经济增长和降低税收压力等因素的推动。

在亚洲市场中，瑞士信贷(Credit Suisse)较为看好韩国，预计2021年每股收益将增长43%。Fineman表示，韩国股票比北亚同行便宜，而且韩国是所谓DRAM芯片的主要制造商所在地，这是瑞士信贷青睐的技术领域。

此外，法恩曼认为亚洲地区的银行股"非常便宜"，也将受益于全球经济增长的改善。但他补充称，一旦估值赶上大盘，瑞信将关闭对亚洲银行的头寸。

本文选编自“Wind资讯”；智通财经编辑：刘家殷。