高盛：维持新意网(01686)“买入“评级 目标价降7.4%至10港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持新意网(01686)"买入"评级，目标价由10.8港元降至10港元，公司下半财年表现符预期，EBITDA达6.98亿元，每股盈利0.098元，期内收入较上半财年增3%，同比增8%，IT使用率由上半财年的75%升至79%，另外活化两个现有数据中心也有利收入增长。

报告中称，在成本方面也少于该行预期，上半财年数据中心经营成本同比跌9%，较该行预测低32%，而数据中心经营开支相当于收入的19%，比例较去年同期有所下降，销售、一般及行政开支则同比跌7%，较该行预期低12%。在利润方面，由于成本较低带动EBITDA同比增长16%，符该行预期，EBITDA利润率则扩张至73%。公司维持100%的派息比率，2021财年每股派息0.194元，符预期。

该行指出，公司有投资于轻资产模式，并与母公司新鸿基地产(00016)合作发展八家数据中心，在轻资产模式上管理层指策略将按用户需求更快推出市场，而轻资产则可补充重资产模式，相信以轻资产模式令面市时间可缩减至一年左右。