京能清洁能源（00579）业务稳健 属追落后之选

碳中和能源板块这期一路强势，几乎关新能源事的股票都炒上不少，之前要讲要提的都已经升了不少，也无谓再叫大家高追，所以这次就为大家介绍一些相对升幅较小的股票，看看有没有机会炒落后。京能清洁能源 (00579)就是其中一只可以留意的新能源落后股。

当然称得作落后股自然是市场对它未够充足信心的股票。但是也不代表不会升，只是资金未必优先炒作。事实上，不少较冷门的新能源股如中国能源建设 (03996)、金风科技 (02208)、中国高速传动 (00658)都先后在近期炒上，这象征了资金开始进驻冷门新能源股，而同期拉升的京能清洁能源(00579)当然就值得留意。

京能清洁能源是京能集团的子公司，业务涵盖燃气发电及供热、风力发电、光伏发电、中小型水电及其他清洁能源业务，遍佈湖南、四川、宁夏、内蒙古、广东等多个省市自治区。公司不单只是北京地区最大的燃气热电供应商，还营运多个风电特许权、光伏等行业标志性项目，当中风电和光伏的装机总量更稳居地方国企前列。难怪能成为2022年北京冬奥会绿色电力的主要供应商。

看看财报，截止2021年上半年，京能清洁收入为93.4亿元，同比增长 12.81%;净利润15.56亿人民币，同比增长16.51%;归属普通股股东净利润 14.88 亿元，同比增长14.90%。对比起不少新能源股票的高增长，仅仅达双位数的增长似乎没有什么惊喜，不难理解为何京能清洁股价会落后。

然而，这不代表京能清洁没有优点。至少从财报可以发现京能清洁在业绩稳健增长的同时，在多个业务方面均表现不俗，有明显而持续的改善。像装机容量稳步增长和发电量呈较大幅度的增长都是稳健的增长来源。而且重点是，风电业务发电量同比增长44.43%；光伏业务发电量同比增长37.87%，两者均明显高于全国行业的同期水准。这也表明了京能清洁是实实在在走向新能源的业务发展。业绩方面，风电光伏业务的佔比也已经合计攀升至62.5%，较2020年的56.6%有所提高，也大大降低了燃气发电的占比。

的确，数字上，对比起其他同行的业绩，京能清洁是有点落差。但是这不能抹杀京能清洁的潜力。实际上，业绩增幅很大程度取决于风电及光伏容量的增量，而京能清洁正正在今年上半年开始通过自主开发和项目併购的方式大力拓展风电及光伏的业务。截至2021年上半年，自主开发申报建设指标的风电、光伏发电项目18个，装机容量175.4万千瓦;正在开展併购工作的项目共计13个，装机容量148.6万千瓦。今年7月19日，公司与宁夏嘉泽订立了恺阳及博阳股权转让协议，收购了宁夏红寺堡共297.5万千瓦的风电光伏项目及宁夏同心99万千瓦的风电项目。

以公司积极自主开发及并购的动作来看，可以看到公司做大做强的决心。未来的风电及光伏容量的增量相信会大幅提高，因此我们或许可以预见其未来业绩将获更大的增长，带动股价上升。

现时，以执笔时2.3元的估值计算，PE只有6.9倍，估值相对不少同行如龙源电力 (00916)、华润电力 (00836)及新天绿色能源 (00956)等PE超过10倍的企业便宜不少。

总括而言，京能清洁估值便宜，业务拓展有板有眼，最近股价走势亦十分不错，若不是早前私有化失败这些暗病，相信股价值得更高。不敢高过追新能源股的朋友，可以考虑一下短线炒作京能清洁。

利益申报：笔者执笔时没有持有上述股份。

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