美银证券：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降10.7%至248港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，目标价自278港元下调至248港元，将2021-23年收入复合增长率预测自26%下调至24%，下调2022-23年每年净投资收益10亿元至20亿元人民币，下调2022年及2023年通用会计准则下每股盈利预测分别9%及22%。

报告中称，公司指电商业务活动于8月有所放缓，预计于9月及12月推广活动时有所回升。虽阿里巴巴持续投资于电商以外业务，如淘宝特价版、团购及海外业务(尤其东南亚)等，但阿里本地较高毛利的业务表现于最近数季放缓，加上持续投资，将对其整体毛利率构成压力。