大和：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降15.3%至220港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，目标价由260港元降至220港元，公司旗下云业务收入取得27%增长，线上媒体和娱乐收入同比取得4%的跌幅，下调2022-24财年度盈利预期1%-4%，以反映客户管理收入和云业务收入的弱表现。

报告中称，公司2022财年第二财季度是最具挑战，因预期今年7至8月消费意欲较弱，预计收入增长为29%，相信公司目前仍在较吸引的估值。

该行指，预期阿里巴巴旗下客户管理收入于第二财季增4%，因内地网上销售在7月及8月分别增长11%及5.1%，预期公司旗下第二财季天猫实体商品成交金额升5%。公司提供更多支持予商户，预期实收率将有温和下降。