又获电池巨头加码 磷酸铁锂回潮有望持续 上游供给缺口仍存？

日前，韩国动力电池巨头SK创新CEO与SK On（电池业务子公司）CEO在接受采访时透露，公司发现“车企对磷酸铁锂电池抱有兴趣”，正在考虑生产磷酸铁锂电池，用于低端电动汽车等。据其表示，磷酸铁锂电池在成本及安全方面颇具优势。

值得一提的是，就在上月初有媒体报道，另一家韩国电池龙头LG能源（LG Energy Solution）已于去年年底开始研发磷酸铁锂电池，最快有望在明年建设一条试验生产线。

TheElec昨日更指出，苹果(AAPL.US)、Rivian(RIVN.US)新款电动汽车也在考虑搭载磷酸铁锂电池。

磷酸铁锂电池再崛起 上游材料现供需紧平衡

在此之前，磷酸铁锂电池领域的主要玩家一直为中国厂商。如今海外龙头竞相加入角逐，其中也不难窥出磷酸铁锂的向好趋势。

首先便是成本优势。据华安证券推算，磷酸铁锂成本约为0.08元/Wh，相比三元锂电池可节省0.15元-0.21元/Wh，对应降低成本65%-72%。现行补贴政策下，带电量55kWh、续航405公里的三元锂电池替换为磷酸铁锂电池，成本可下降4600元至5600元。

此外，各电池厂商相继推出电池结构优化方案，例如宁德时代(300750.SZ)CTP电池、比亚迪(01211)刀片电池、国轩高科(002074.SZ)JTM电池，均通过优化模组结构以提升能量密度。

由此，更具性价比的磷酸铁锂电池重回大众视野。去年下半年以来，比亚迪汉、宏光Mini EV、铁锂版Model 3等爆款车型陆续上市，带动磷酸铁锂电池渗透率不断提升。

而从数据上看，8月我国磷酸铁锂装机量达7.22GWh，连续两个月反超三元；同月磷酸铁锂产量达3.74万吨，连续6个月环比正增长，两者均创历史新高。

下游需求高涨下，华创证券分析师彭广春预计，2025年全球磷酸铁锂需求217万吨，对应市场空间超830亿元。

据公司公告统计，2022年底国内磷酸铁锂名义产能将达89.7万吨，同比增加87%。不过华创证券预计，在80%开工率情况下，预计2022/2023年磷酸铁锂有效供给和需求之间的差异在2.38万吨/1.32万吨，行业仍处于供给紧平衡状态。

景气高企甚至带动了中核钛白(002145.SZ)、龙蟒佰利(002601.SZ)等化工行业龙头集中跨界，试图凭借自身磷矿资源优势占据高点，但华创证券上述报告认为，大部分企业是从前驱体磷酸铁切入，对于磷酸铁锂布局信息较少，短期内对行业边际产能贡献有限。

本文选编自“财联社”，智通财经编辑：秦志洲