智通每日大行研报丨美团-W(03690)获高盛看高至312港元 小摩上调华能国际(00902)至“增持”评级

智通提示：

高盛预期，阿里巴巴-SW(09988)2022-24财年度收入增长为25%/22%/20%，并维持其确信买入名单。

高盛预计，美团-W(03690)上季收入同比升37%至485.84亿元，并认为公司可维持在内地外卖及相关电商服务的领先位置。

小摩称，对中资火电股转为更加正面，并预期内地电力销售在未来五至十年可自订电价。

瑞信下调东岳集团(00189)2021-23年每股盈测介于2%至4%，以反映硅氧树脂板块盈利展望转弱。

高盛：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降16.6%至246港元

高盛称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级及确信买入名单，目标价由295港元降至246港元，相当预测2023财年综合市盈率21倍。

该行估计，公司2022财年第二财季在此基础下，预期收入增长为33%。同时公司以倍数减少其投资数字，以建设一个更开放经营环境的应用程式。高盛预期，公司2022-24财年度收入增长为25%/22%/20%，但平台的商品成交金额下跌4%-8%，同时以非国际会计标准计算预计2022-24财年度纯利减少8%-9%。

高盛：维持美团-W(03690)“买入”评级 目标价312港元

高盛称，维持美团-W(03690)“买入”评级，目标价312港元，认为公司可维持在内地外卖及相关电商服务的领先位置。

报告中称，公司遭内地市监总局对其因“二选一”垄断行为罚款逾34亿元人民币，相信最终判决有助消除市场对美团的忧虑。该行预期，美团今年第三季核心业务表现稳健，预计集团上季收入同比升37%至485.84亿人民币，季内外卖及到店、旅游酒店业务收入增长良好。

美银证券：维持中远海控(01919)“买入”评级 目标价19.25港元

美银证券称，维持中远海控(01919)“买入”评级，该股现价相当于明年预测市账率约0.8倍，低于历史低位，目标价19.25港元。

报告中称，认为现在估值已反映风险及大量不确定性有余，大部分渠道调查反映航运商现在未拟降价。中远海控第三季盈利预告(按季预升41%至305亿元人民币)，或将推动市场向上修订下半年预测，即使第三季表现预计仅符合该行预期，因第三季在物流瓶颈下，航运量同比及按季转弱。

小摩：上调华能国际(00902)至“增持”评级 目标价升至5港元

小摩称，将华能国际(00902)评级由“减持”升至“增持”，目标价由2.2港元上调至5港元，预期内地电力销售在未来五至十年可自订电价，此意味火电在中期可成为有稳定毛利的业务。

报告中称，对中资火电股转为更加正面，因有关企业前景在政府加快电力市场改革下更为向好。为解决电力短缺，电企可增加直接电力销售中的工业电价20%，而高耗能行业的电价已全面放开。再者，政府推动所有火电销售市场化。

大摩：诺诚健华-B(09969)未来30日股价预将上升 目标价35.28港元

大摩预计，诺诚健华-B(09969)未来30天股价上升，预计发生机率为70%至80%，主要因为股价最近回调，令短期估值更具吸引力。

该行认为，最近股价回调可能是由于默沙东药厂新冠特效药莫努匹韦的消息引起的相关概念股回调。回顾公司业绩报告，该行指，公司旗下奥布替尼的销售表现令人惊喜，随着纳入国家医保药品目录谈判可能成功，其明年销量或进一步上升。

瑞信：维持东岳集团(00189)“跑赢大市”评级 目标价降9.6%至28港元

瑞信称，下调东岳集团(00189)2021-23年每股盈测介于2%至4%，以反映硅氧树脂板块盈利展望转弱。该行指，公司受内地化工行业负面情绪及限电忧虑夹击，上月股价大幅回调。按该行与公司沟通所得，除氯甲烷业务外，公司营运正常，至今未受到任何限产影响。

该行指出，行业硅氧树脂价格9月环比升两倍，因云南省要求本地行业生产商削减90%产能至年底，以支持减排。该行认为，这或对下半年硅氧树脂盈利带来下行风险，抵销PVDF价格上升带来的上行。