瑞信：维持中国平安(02318)“跑赢大市”评级 目标价降7.6%至85港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国平安(02318)“跑赢大市”评级，目标价由92港元下调7.6%至85港元。

报告中称，公司计划于今月27日发布其第三季度业绩。估计首三季的新业务价值(VNB)同比下降17%，意味着第三季度下降32%。第三季首年保单保费(FYP)跟随大盘疲软，同比下跌16%，利润率受压。进入第四季，预计新造保单销售将温和复苏。

该行指，首三季财险保费下降9%，意味着第三季下跌12%;估计首三季汽车险的综合成本率(CoR)减弱至98.6%。进入第四度，汽车险CoR的逆风依然存在。

瑞信估计，首三季的税后营运溢利(OPAT)增长为中单位数，意味着第三季度增速放缓，进一步投资科技等。该行指，华夏幸福债务重组取得进展;49%的债务通过现金/资产出售偿还。该计划是初步的，尚未获得批准。