智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,下调合景泰富集团(01813)评级至“中性”,并调低2012-23年盈利预测6%至11%,以反映入帐时间表缓慢,另下调资产净值预测6%,目标价由11.3港元降至8.23港元。
报告中称,集团今年首9个月完成全年销售目标1240亿元人民币(下同)的62%,若要达标,第四季销售需同比增25%,平均每月销售额要达到160亿元。此外,集团的土地储备估计仅为2.1年,而同业为2.7年,土地储备紧张将令集团的销售更容易受到市场情绪减弱影响。虽然集团也涉足城市重建,但要释放更多可售资源仍需时间。