业绩糟又怎样，苹果(AAPL.US)依然是华尔街“香饽饽”

智通财经APP获悉，周四美股收盘后，苹果(AAPL.US)公布了2021财年第四财季财报，本季度营收是该公司自2018年来首次出现季度营收不及预期，苹果股价在盘后一度暴跌超5%。尽管如此，大部分华尔街投行仍然看好苹果。

财报显示，四财季总营收同比增长29%至834亿美元，不及预期的848.5亿美元。其中，iPhone营收388.7亿美元，分析师预期415.1亿美元;Mac营收91.8亿美元，分析师预期92.3亿美元;iPad营收82.5亿美元，分析师预期72.3亿美元;可穿戴设备、居家用品、以及周边产品营收87.9亿美元，分析师预期93.3亿美元;服务营收182.8亿美元，分析师预期176.4亿美元。第四财季服务和Mac营收均创历史新高。

苹果四财季净利润为205.51亿美元，超过预期的201.8亿美元;每股盈利1.24美元，市场预期为1.23美元。

以下是苹果公布财报后部分投行的观点：

花旗分析师Jim Suva重申对苹果的“买入”评级，目标价为170美元。

Suva在一份研究报告中告诉投资者，由于供应紧张，苹果销售业绩未能达到市场普遍预期，“这种罕见的逊于预期可能会吓到一些投资者”。分析师表示，供应链对营收的影响已从三个月前的20亿美元增至“令人瞠目的”60亿美元，而这一影响将在12月当季变得更糟。然而，该分析师认为销售逊于预期并不意味着苹果的市场地位被动摇了，因为竞争对手也面临短缺。Suva表示:“简单地说，苹果产品的需求远远超过了供应。”

瑞银分析师David Vogt重申对苹果的“买入”评级，目标价为175美元。

Vogt表示，苹果第四季度iPhone的疲软业绩可能是“暂时的”，不会对他的近期和长期预测产生影响。 尽管供应链和新冠疫情导致iPhone销量减少了约500万部，但近期需求信号对2022财年来说是个好兆头。

摩根士丹利分析师Katy Huberty保持对苹果的“增持”评级，但将目标价从166美元下调至164美元。

Huberty表示，供应限制导致60亿美元的季度损失，但业绩指引暗示12月当季营收与预期一致，“感觉像是一场胜利”。她认为“真正重要的”是，服务增长出人意料，中国的需求超过了其他市场，加上零部件预购、产品积压等因素，3月份财季的业绩有望强于往年同期。Huberty将其对苹果2022财年营收和每股收益的预估下调2%，但她仍会买入苹果股票。

Oppenheimer分析师Martin Yang将苹果的目标价从165美元上调至170美元，并保持“强于大盘”评级。

Yang在一份研究报告中告诉投资者，尽管供应限制导致了60亿美元的季度损失，但苹果第四季度再次打破历史纪录，Mac和服务营收达到历史最高水平，其他业务的营收也达到了第四季度的最高水平。虽然未来几个季度供应紧张仍是不利因素，但Yang预计，由于其卓越的供应链管理和规模优势，苹果市场份额的增长有望加速。

巴克莱分析师Tim Long将苹果的目标股价从142美元上调至145美元，并维持“持有”评级。

Long在一份研究报告中告诉投资者，苹果第四财季业绩不及预期，预计服务业务的强劲势头不足以抵消iphone的销售疲软。 这位分析师表示，供应链影响了销售，这种情况在12月份季度应该会加剧。

Piper Sandler 分析师Harsh Kumar重申对苹果的“增持”评级，目标价为175美元。

Kumar表示，由于供应方面的不利因素超出预期，苹果公司在9月份季度的营收“罕见”不及预期。预计供应链因素对12月当季业绩的影响将超过9月当季的60亿美元，但“预计多数苹果产品将实现同比增长，并刷新营收纪录。” 他认为，苹果似乎正在尽其所能缓解供应状况。 建议投资者逢低买入该股。