美联储利率决议前瞻:taper即将落地,通胀持续“爆表”,加息或提前

北京时间11月4日凌晨2点,美联储将公布最新利率决议,随后鲍威尔将召开新闻发布会。

智通财经APP获悉,北京时间11月4日凌晨2点,美联储将公布最新利率决议,随后鲍威尔将召开新闻发布会。市场普遍预计美联储将在本周会议上正式宣布缩减购债规模(taper)的计划。

事实上,鲍威尔曾表示,美联储将很快开始缩减购债,但并不会急着加息。

摩根士丹利预计美联储将宣布从11月15日开始缩减购债规模,并正式承认通胀持续时间超过美联储预期。摩根士丹利表示:“声明可能会列出缩减计划,并强调它是灵活的。”

市场普遍认为美联储不会在本周会议上宣布加息。

不过,鉴于美国通胀依然居高不下,高盛的经济学家们预计,美联储在明年7月将首次提高利率,比此前预期整整提前一年,且2022年11月将再次加息,此后将每年加息两次。

SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy预计,美联储最早将在明年第三季度加息。 他在最近的一份报告中表示:“将加息推迟到明年上半年可能需要真正令人不安的通胀数据。”

据悉,美国9月核心PCE物价指数同比增长3.6%,预期3.7%,前值3.6%,继续为1991年来的最高记录。在通胀高企的同时,企业的雇佣成本增速创下二十年来的最高记录。

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虽然美联储官员一段时间以来一直在敦促人们保持耐心,看看通胀和就业形势如何发展,但一些经济学家认为,美联储官员们可能面临重演 1960 年代通胀失控的风险,当时美联储等待时间过长,导致薪资通胀螺旋上升长达10年。

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美银证券全球经济研究主管Ethan Harris表示,“我们可能会比人们预期的更早触及就业问题。” “严重超过美联储2%通胀目标的风险已经大大增加。”

尽管如此,在劳动力市场方面,美联储仍面临着复杂的信号,空缺职位的数量(8月份有1040万个空缺职位)很高,但失业率仍高达4.8%,仍高于疫情前的3.5%。 鲍威尔指出,与疫情前相比,就业岗位仍减少了500万个。

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