大摩：予蒙牛乳业(02319)“增持”评级 目标价56港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，予蒙牛乳业(02319)“增持”评级，目标价56港元，预计公司股价未来30日内将跑赢同业，发生概率为70%-80%。

报告中称，市场对近期内地乳制品行业溢价趋势担忧反应过度，下游乳制品行业是由市场驱动并且相对成熟，定价趋势主要由供求关系和竞争动态决定。长远而言，通过新产品创新和品类拓展实现产品结构升级及营运效率持续提高，都有助提高利润率。在短期内，原材料价格上涨，更合理的竞争也应有助于支持盈利能力。

该行认为，蒙牛目前交易价格对应2022年预计经常性每股盈利的24倍，2021年至2023的年复合增长率为18%，认为其估值有吸引力。