智通A股机构动向参考(11.11) | 地产扛起大旗

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

扛住了昨日两大利空之后，大盘今日开始发威，三大股指全线发力上涨。

对于昨日北向资金大幅流出的情况，笔者的看法还是很中肯的：“笔者认为并不代表就是对后市不看好，主要原因是调仓换股所致。”今天一早北向资金就在积极入场。

地产今天彻底爆发了，昨日已经重点提到了，只是还没有一只个股涨停，因此市场的关注度并不高，今天就不一样了，涨停的家数大面积涌现，如招商积余(001914.SZ)、 金地集团(600383.SH)、保利发展(600048.SH)，新城控股(601155.SH)、阳光城(000671.SZ)、中南建设(000961.SZ)、招商蛇口(001979.SZ)等一堆，市场对于地产股很长时间都是带偏见的，因此只有看到确切的政策释放出来之后资金才敢进场。

考虑到这两天涨幅有点大，明天或许还有惯性冲高。相对而言，昨天已经给大家提到了招保万金，今天涨幅都非常好，几乎是集体涨停。接下来看看今天底部第一个涨停起来的品种能否持续拉板。主要看关注的品种有新城控股(601155.SH)、阳光城(000671.SZ)、招商蛇口(001979.SZ)这几个。地产起来的好处在于这个产业链相当长，比如说建材水泥防水、家居等等，相关品种有华新水泥(600801.SH)、东方雨虹(002271.SZ)、蒙娜丽莎(002918.)等均上板。

近期反复提到的元宇宙题材已经得到了市场的验证，这个题材在不断的质疑当中顽强的走了出来，每天不断有新品种加入就是最好的注脚。在老龙头中青宝(300052.SZ)再度往上拓展空间的带动下，新龙头中文在线(300364.SZ)今天又是20CM，新面孔又冒出了恒信东方(300081.SZ)、美盛文化(002689.SZ)。还有一点，这块正宗的品种如歌尔股份(002241.SZ)、景嘉微(300474.SZ)也都表现较强。迄今为止，国内已有400多家公司注册了与元宇宙相关的商标。估计到2024年元宇宙相关市场空间可能达到8000亿美元。

在此之前，已有中青宝(300052.SZ)、盛天网络(300494.SZ)、佳创视讯(300264.SZ)、昆仑万维(300418.SZ)等多家上市公司收到交易所的关注函。基本上这些被问询的都是市场上关注度高的。但新资金一般是炒新冒出的个股为主。这个题材最关键的是无法量化，看不清后面到底是啥东西，但愈是这样，才愈有想象力。就像当年炒东方通信(600776.SH)，翻了十倍，到底后面是炒什么呢?恐怕谁也不知道。这里仅仅是提供一个思路，千万不要对号入座。

培育钻石也提到过很多次，今天传统四大件也是集体发力，日内龙头是黄河旋风(600172.SH)，早段强势封板，带动中兵红箭(000519.SZ)、力量钻石(301071.SZ)、国机精工(002046.SZ)上涨。慢牛的走势已经很明显。

科技股方面，北方华创(002371.SZ)大涨对板块的带动非常大，这个品种属于半导体里面卖“铲子”的，很多设备都是它提供，这个公司生意好，意味着半导体都过得不错，因此像瑞芯微(603893.SH)、芯源微(688037.SH)等都涨停，再是搞设计的新洁能(605111.SH)等都被带动。

很久没有反应的券商股终于动了一些下，11月10日晚，大地电气等10家创新层企业同时披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市提示性公告》，均表示经北交所同意，公司股票将于11月15日在北交所上市。这也证实了北交所将于11月15日开市。券商股借机有些异动，但整体力度不大。话说正宗的北交所概念京投发展(600683.SH)、创业黑马(300688.SZ)都是冲高回落，特别是创业黑马还大跌了13.92%，这只能说明券商股市属于补涨行情。好一点的是广发证券(000776.SZ)、东方证券(600958.SH)。只能以低吸为主。

回顾一下，昨日机构龙虎榜个股奥翔药业(603229.SH)再度涨停，前日个股湖北宜化(000422.SZ)这几天也表现相当强势。

今天这根阳线相当给力，成交量也有一些放大，沪指的二次探底趋于结束，近期市场的活跃度将再度提升。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入86.1亿元，买入的品种主要集中在房地产、证券、保险、乳业及锂电池等。重点品种如下图：

【热门板块分析】

全球碳排放减排大幕拉开，电力行业首当其冲，其中光伏发电因具备清洁性和经济性是电力替代大潮的核心能源。根据CPIA预测，2025年全球光伏新增装机量将达到270-330GW,2020-2025年CAGR为16%-20%。能源革命和全球定价权的争夺是“碳中和”的核心，以光伏、风电等清洁能源为主体的新型电力系统是未来发展的重点方向。综合考虑资源储量、度电碳排放量、发电成本等三方面因素，绿电将成为未来的能源枢纽，预计2020-2025年光伏、风电发电量5年复合增速将达20%。

生态环境部官方公众号发布消息，11月10日，中国和美国在联合国气候变化格拉斯哥大会期间发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。双方赞赏迄今为止开展的工作，承诺继续共同努力，并与各方一道，加强《巴黎协定》的实施。在共同但有区别的责任和各自能力原则、考虑各国国情的基础上，采取强化的气候行动，有效应对气候危机。双方同意建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”，推动两国气候变化合作和多边进程。

爱康科技(002610.SZ)：计划在合适的时间做30亿定增。

隆基股份(601012.SH)：大尺寸出货占比持续提升，新电池技术储备充分。

金风科技(002202.SZ)：风机大型化叠加风电运营，提升公司盈利能力，三季度净利润11.64亿元，同比增长46.58%，近三年公司海外市场的在手订单容量持续增长，年均增速达到24.6%。

【机构龙虎榜】

招商蛇口(001979.SZ):受到众多机构青睐，今日共三个机构席位出现在龙虎榜单上，分别列买三，买四，买五，当日对倒净买入8563万元，深股通对倒，买二是知名游资的席位买入5265万元，当日买卖均衡，该股连续两日底部放量，今日强势涨停，预期有溢价。

基本面分析：2021年前3季度公司实现主营收817.6亿元，同比上升63.1%;实现归母净利润63.5亿元，同比上升189.8%;实现扣非净利润48.6亿元，同比上升131.9%。第3季度公司实现主营收入 371.0亿元，同比上升43.8%;实现归母净利润21.0亿元，同比上升64.3%;实现扣非净利润20.6亿元，同比上升51.6%。公司利润高增主要因：1)2020年受疫情影响，公司房地产业务结转规模基数较低;2)公司成功发行博时招商蛇口产业园公募 REIT(底层资产为万融大厦、万海大厦),贡献税后收益14.6亿元。

销售稳步提升，投资张弛有度。202年前3季度公司实现销售额2410亿元，同比提升26.7%;实现销售面积1038万方，同比增加 26.4%;对应销售均价约23217.7元/平，较2020年同期基本持平。受下半年初居民信贷收紧影响，公司三季度销售增速放缓，预期随着四季度刚需自住房按揭的有序投放，公司销售或边际回暖。2021 年前3季度公司新增土储建面1081万方，投资总价约1552亿元; 2021年Q3单季公司投资节奏趋缓，新增项目197.4万方，投资总价约324.5亿元。

“三道红线”绿档，财务维持稳健。截至2021Q3，公司在手现金 769.4亿元;剔预后的资产负债率为59.6%，净负债率为34.0%，现金短债比约1.8X，维持“三道红线”绿档要求。

公司汇聚原招商地产和蛇口工业区优质资源，为龙头房企中为数不多在一线城市拥有大量待开发土储的房企;同时“三道红线”、供地“两集中”新政下，信贷与土地资源将进一步流向债务良好的优质龙头房企，此外近期房企资金环境偏紧叠加销售承压背景下后续土地市场有望降温，带来拿地隐含利润率趋稳。

【机构调研】

延安必康(002411.SZ)：近期华夏基金、宝盈基金、嘉实基金、中金基金等机构密集调研。

基本面分析：2021年前三季度实现归母净利润60,938.52万元，比上年同期增长4,672.62%;第三季度实现归母净利润30,579.18万元，比上年同期增长1,434.52%。据介绍，主要原因系延安必康下属子公司江苏九九久科技有限公司新能源产品受市场需求的影响，产能释放，同时市场价格上涨等原因，致使利润比去年同期上升，对公司业绩增长起到积极促进作用。

受益于新能源电动车、动力锂电池持续高景气发展，下游需求的快速提升直接带动电解液及其核心原料六氟磷酸锂的需求迎来爆发式增长。九九久科技是国内较早进入锂电池电解质领域的企业之一，与国内同行业相比，具有先行研发优势、技术优势和产能优势。

公司介绍，九九久科技药物中间体板块产品三氯吡啶醇钠产能为15000吨/年，5,5-二甲基海因产能为8000吨/年，产能规模领先;

新能源板块产品六氟磷酸锂产能为6400吨/年，产能规模位居行业前列;新材料板块产品超高分子量聚乙烯纤维产能为12000吨/年，产能规模居国内之首。公司的六氟磷酸锂产品已建立了稳定且优质的客户群体，主要大客户包括新宙邦、比亚迪、杉杉股份等，另外还包括珠海赛纬、香河昆仑等一批主流电解液厂商，8月中旬九九久科技和韩国Enchem签订了长期合作协议。

9月22日晚公告称，公司控股子公司九九久科技当日与新宙邦签署《长期战略合作协议》。双方协商确定六氟磷酸锂产品的供应量及采购量。九九久科技承诺，在产品符合产品技术参数要求及价格存在市场竞争力的前提下，2022年供货不低于3600吨;2023年供货不低于4800吨，合计不低于8400吨。

面对新一轮的发展机遇，公司表示，将巩固和扩大行业竞争优势，提升新能源、新材料产品的业绩贡献度，实现产品结构的根本性突破。

申明：本栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。