野村：下调中芯国际(00981)目标价至25港元 评级升至“中性”

智通财经APP获悉，野村发布研究报告，将中芯国际(00981)目标价由26港元下调至25港元，评级由“减持”升至“中性”，上调2021-23财年每股盈测7/37/47%，以反映公司第四季销售额及毛利率上升。

报告中称，公司股价自2020年8月以来累跌28%，明显跑输大市。但公司对业务连续性的信心不断增强，且来自电话会议的信息大多正面，预期第四季表现强劲，公司对业务连续性的信心更高，而2021财年产能按计划进行，FinFET及28纳米晶圆销售增长，以及其对2022财年销售增长预测超过代工行业平均水平。

该行表示，在强劲的需求下，中芯制定积极产能扩张计划，目标未来几年将12英寸晶圆产能增加两倍，但仍需获得批准;此外该行注意到中芯及华虹半导体(01347)为产能扩张最积极的代工厂，同时面临如需求周期于2023年转变的更大风险。