花旗：维持金山软件(03888)“买入”评级 目标价降至61港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，金山软件(03888)第3季业绩高于预期，预测明年游戏收入增长复苏，维持“买入”评级，但将目标价由63港元微降至61港元，以反映现时投资价值改变。

该行表示，虽然第4季公司会有更多新游戏上市，但主要手游延后至明年上市，预计全年游戏收入仍同比跌3%。不过，WPS软件趋势维持良好。新游戏主要于今年末至明年上市，预计明年游戏收入复苏。WPS软件业务方面，订阅收入同比升56%，因改善办公场景及推出新解决方案。

报告中称，公司今年积极地扩大研发团队，预计明年扩张速度会回落，可见现时研发相对收入比例改善。加上明年预期游戏收入复苏，反映利润改善表现良好。