智通A股机构动向参考(11.23) | 元宇宙属于穿越题材

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天这种走势不好，因为连续两天的上涨之后，今天走的是加速，但不成功，这杀下来力度就会比较大。

有几点不好的地方：一是券商股早段有点急哄哄的想上位，长城证券(002939.SZ)一度上板。但问题是跟风并不理想，前几天的龙头湘财股份(600095.SH)并没有动。其它大券商更是水花都没有。所以最后炸板也并不奇怪。券商股前面也说了逻辑不硬，相对好一点的是底部的中泰证券(600918.SH)趋势类的就是东方财富(300059.SZ)。券商股往往一动大盘就有阴影。二是热点切换太快，比如昨日大热的锂电池今天除了科达制造(600499.SH)有溢价，其它都走弱。像永太科技(002326.SZ)这种即便有机构加持，也只是一个高开而已。出逃的资金开始四处出击，到处点火。

主要进攻方向是钢铁和煤炭，逻辑就是铁矿石期货临近午间涨停，还有煤炭的炒寒潮。这类品种归根结底是炒的超跌概念，行业本身乏善可陈，看不到多大的变化。只需看看几个涨停的品种，如华阳股份(600348.SH)、河钢资源(000923.SZ)及叠加稀土永磁的包钢股份(600010.SH)等。

新的热点是电子烟概念，全国标准信息服务公共平台显示，电子烟国标(20171624-Q-456)状态变更为正在起草，而《电子烟液烟碱、丙二醇和丙三醇的测定气相色谱法标准》(20172264-T-456)状态仍为正在批准。

由于电子烟国家标准尚未出台，电子烟行业“鱼龙混杂”，“尼古丁含量、烟油、添加剂成分”不规范、假冒伪劣的产品泛滥等问题严重。电子烟国际标准发布之后，会进一步规范电子烟行业发展，提高电子烟产品质量、提升技术门槛和质量检测能力，保证行业的长远、可持续发展。海外方面，日前FDA发布PMTA审查的最终规则，一周后便完成首个授权，其他品牌如Logic、Juul、Njoy以及英美其他产品的审核批复时点也已临近，利好美国市场竞争格局优化。同时PMTA监管进展将对全球新型烟草监管政策形成示范效应，推动发展趋势以及提振消费需求。

应该说，这个消息对于行业是较大的利好，相当于未来的发展不再是处于打擦边球的状态，行业会良性发展，市场的空间会进一步打开。主要品种有英美烟草HNB薄片供应商华宝股份(300741.SZ)，配套产品的陕西金叶(000812.SZ)、东风股份(601515.SH)、劲嘉股份(002191.SZ)。底部起来的值得多看一眼。

至于稀土永磁题材，消息面的刺激是一个方面，昨日晚间工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》，提出到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上。将加快淘汰不符合现行国家能效标准要求的落后低效电机，鼓励采用低速直驱和高速直驱式永磁电机。据机构预测，2020年中国新能源汽车驱动电机市场规模约为216.2亿元，但中大型永磁低速同步电动机行业市场规模仅有8亿元，伴随能效双控和节能降耗需求提升，永磁电机在中高端需求(节能家电、智能制造、风电、新能源等)和传统需求渗透率有望不断提升。

需求端，10月以来，新能源汽车、风电、工业机器人等新兴下游需求持续向好，传统汽车、节能变频空调、3C等需求稳中有进。不过，永磁这块属于汽车概念的延续，汽车偏弱之下能否持续上涨需要观察。风向标就看英洛华(000795.SZ)，这个是一字板。昨日提到汽车无人驾驶还未突破的亚太股份(002284.SZ)今天涨停，不过整个板块已经没有跟风品种。预计汽配类、电机类还会反复活跃。

要说穿越题材非元宇宙莫属，今天又有不少涨停的品种，新龙头中文在线(300364.SZ)又拉出了20CM,岭南股份(002717.SZ)反包成功，老龙头中青宝(300052.SZ)尾市获得资金抢入，天下秀(600556.SZ)也有企稳的迹象。这个题材在分歧过后依然打不死，就意味着其生命力相当的旺盛。

大盘上攻出现乏力的状况，接下来要注意调整的风险。元宇宙值得持续观察，再就是电子烟、培育钻石等方向。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入52.23亿元，买入的品种主要集中在光伏、白酒、机械、电子及半导体类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

11月5日工业和信息化部、人民银行、银保监会、证监会等四部委联合发布《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》。涉及钢铁行业包括：积极发展绿色信贷、能效信贷，推动“两高”项目绿色化改造，对工业绿色发展项目给予重点支持。

11月19日央行发布《2021年第三季度中国货币政策执行报告》，其中在第四部分中重点分析了“30·60”目标下转型发展的钢铁行业，提及钢铁行业碳排放现状、低碳转型面临的挑战、金融如何支持钢铁行业低碳转型。

钢铁行业处在产能置换+能效提升改造+超低排放改造+低碳转型的四期叠加期，行业固定资产投资任务重。钢铁行业在低碳转型过程中面临的挑战包括：在低碳转型道路需要在短流程电炉、氢冶金、节能、界面技术、智能化上投入较大。原材料结构转化、新能源基础设施等产业链上下游投资的增加，将提升钢企企业采购、销售成本。行业即将纳入全国碳交易市场，履约成本或将面临进一步增加，对企业低碳转型也提出了较高要求。

河钢资源(000923.SZ)：前三季度归母净利润同比增长118.36%至13.36亿元，铁矿石期货价格连续三日反弹。

包钢股份(600010.SH)：公司前三季度净利润37.78亿元，同比增长2159.81%。本年度钢材市场整体向好，经营水平提高。

首钢股份(000959.SZ)：在新能源车渗透率快速提升背景下，电工钢供给紧张，2022年公司新能源汽车无取向电工钢产线预计投产，2023年公司取向电工钢二期项目预计投产。

八一钢铁(600581.SH)：拟以21.79亿元收购八钢公司全资子公司金属制品、焦煤集团100%股权。

【机构龙虎榜】

爱玛科技(603529.SH):受到众多机构青睐，今日共四个机构席位出现在龙虎榜单上，分别列买一，买二，买四，买五，合计买入2.1亿元，买三是知名游资的席位买入4724万元，当日净买入1.51亿元，该股底部横盘缩量，今日放量涨停，预计有溢价。

基本面分析：公司前三季度营业收入12,512,694,305.38元，同比增加14.22%，归属上市公司股东的净利润577,666,935.06元，同比减少2.29%。公司系中国最早的电动两轮车品牌商之一，市占率长期处于国内前二。

公司品牌力连续10年荣获Chnbrand发布的中国品牌力指数(C-BPI)电动自行车行业品牌第一名。发起多品牌战略，“斯波兹曼”着力县乡市场、“小帕”聚焦z时代，与核心品牌“爱玛”共同发力扩大受众群体。公司全新业务“易玛车服”刷新行业服务新高度，也体现着产品的高性价比。品牌与服务构成核心竞争优势，公司市占率近年来呈现上升趋势，2020年为19.2%。同时，公司着手构建换电、快充、社区充电三大能源补给网络，以服务创新模式切入超千亿规模的充换电市场，逐步构建产品生态。随着品牌与服务优势辐射至充换电行业，公司市场份额有望快速增长。

公司系统分析全球主要市场的区域特征，将海外市场拓展作为重点战略积极推进。爱玛科技国际事业部积极推进全球市场，加大国际业务人才引进，组建业务团队;针对全球自行车、滑板车等用户群体的需求，成立了面向海外市场的微出行业务中心，并孵化出电滑板、电折叠等七个品类的产品。 公司建立了专业化的电商业务运营团队，积极开展数字化营销，目前已全面入驻京东、天猫、苏宁易购、拼多多等电商平台，探索通过抖音、快手等平台进行直播带货，借助线上的流量入口，实现线上、线下协同销售，给用户提供更多元、更便捷的购物体验。

随着行业内发展的综合化、全面化、系统化，爱玛科技正积极布局充换电业务及共享电单车等行业新赛道，逐渐构建软、硬件完备的综合能源补给系统，包括换电车、换电柜及换电服务软件等。同时，公司搭建涵盖车辆预约、智能调度、智能安防等多项智能服务的社区租赁平台。另外，公司聚焦特定场景共享业务，定向开发电动两轮车产品，为用户提供新的出行体验。新国标下超标车的替换需求、共享电单车等新业态的快速发展以及后疫情时代出行习惯改变等因素，预计将使国内电动两轮车行业持续景气。

【机构调研】

锋龙股份(002931.SZ)：近期获嘉实基金、平安基金、东方基金、永赢基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入为5.43亿元，同比增长42.88%;归属于上市公司股东的净利润为6893.13万元，同比增长29.02%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6319.24万元，同比增长34.17%;基本每股收益为0.35元/股。

在园林机械零部件行业方面，公司主要为整机生产厂商配套生产相关零部件，双方合作关系一旦确立，通常能长时间保持稳定，相互依存。公司是我国园林机械零部件主要的零部件生产销售和出口企业之一，是MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK等国际知名园林机械整机厂商的长期业务合作伙伴。根据海关信息中心数据，公司主要产品在近三年内出口金额(以美元计算)排名位居行业前列。

目前公司园林机械零部件主要针对二冲程手持式的园林机械，并已实现部分产品向四冲程领域的拓展。同时，公司原先的二冲程产品往往是处在中高端市场，所以还有一些高端市场，如专业化、数字式的产品仍有较大的拓展机会。未来，公司将在稳固现有行业地位的同时，进一步在技术与产品领域积极拓展，力争满足客户更加多样化和自动化的零部件产品需求，巩固消费级市场的同时，加大专业级、商用级整机应用领域的推进，并持续关注行业新兴产品及发展方向。

积极拓展主营业务领域，多元化产品布局为企业带来新的增长点，产能扩张支撑公司未来三年的快速发展。企业三大板块业务均处于产能扩张期，2018年IPO募集资金用于投资建设园林机械零部件和汽车零部件新建项目，2021年发行可转换债券募集资金用于液压零部件项目的生产。自2018年以来，企业营收持续较快增长，各项业务下游景气度持续高位，随着各业务产能进一步释放，可以有效支撑公司未来3年的快速发展。

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