花旗发表报告表示,领展(00823)业绩符预期,2016至2017年度每单位分派2.2841元,按年升10.8%,符合该行预期,按7日中午收市价计算,派息率为3.7%。
报告指出,领展租务收入稳定,零售物业续租租金调整幅度达23.8%,出租率高达96.1%。中国物业组合中,欧美汇购物中心续租租金调整幅度达37.1%,领展企业广场1、2座续租租金调整幅度达10.8%。
受惠于物业估值上升,领展资产负债率在2017年3月底止为15.6%,利率成本水平维持2.65%低位。定息债占债务总额61.4%,定息债年期平均为6.3年。
花旗目前维持领展买入评级,目标价60.8元。