麦格理：重申欧舒丹(00973)“跑赢大市”评级 目标价上调至38港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，重申欧舒丹(00973)“跑赢大市”评级，凭借不断扩大的产品组合和灵活的渠道战略，相信其有望实现结构性毛利率改善，调高2022-23财年盈利预测13%/8.8%，目标价由33.1港元上调至38港元。

该行认为，由于公司稳健的营销活动、新产品推出和下半个财政年度销售一般较强劲，对其全年毛利率达超过15%的目标感到乐观，预测公司最近进入新市场将为未来的销售增长铺路，疫情或令各国采取不同措施遏制，但预计其将加强电商业务，以弥补线下较弱的销售。

报告提到，公司收购83%间接股权的Sol de Janeiro，有65%的销售额来自电子商务，应能帮助欧舒丹快速进入新市场，Sol de Janeiro也可以利用公司的全球分销网络进行线下扩展，预计Sol de Janeiro的加入，将有助扩大其年轻客户群，并增加其在北美的布局。