科创板新股前瞻|概伦电子拿什么打破EDA工具垄断格局？

智通财经APP获悉，根据证监会11月23日发布的消息，已经同意上海概伦电子股份有限公司的科创板首发注册，此次计划募资12亿元，从目前的进度来看，概伦电子有望成为国内资本市场的“EDA第一股”。

概伦电子是一家具备国际市场竞争力的EDA企业，具备领先的EDA核心技术，专注于集成电路行业的技术发展，提供专业并高效的EDA流程和工具支撑，为公司带来更好的市场价值。

制造类EDA工具已形成较稳固的市场地位

概伦电子成立于2010年，其创始团队从最开始便意识到全球集成电路先进工艺的演进，以及中国集成电路的进步需要运用设计方法学和EDA流程创新，同时确定用“提升集成电路设计和制造竞争力的良率导向设计”(DFY)作为理念，开展技术研发和产品布局。

DFY主要针对我国集成电路产业发展的特点，开展EDA流程的创新，推进设计和制造两个领域更好的融合;加速工艺开发和集成电路设计过程的更新，帮助集成电路设计企业提高工艺平台的能力，进一步提高芯片产品的性能和良率，从而提升行业的整体水平和市场的竞争力。

近些年，先进工艺向10nm及以下演进，设计和制造的复杂以及风险程度不断提高，得益于DFY的运用，同时通过数年的积累逐渐演进为新的“设计-工艺协同化”(DTCO)方法学。

围绕该方法学的使用，概伦电子在器件建模和电路仿真验证两大关键步骤实现突破，成功自主研发相关的EDA核心技术，匹配了7nm/5nm/3nm等先进工艺节点下的设计与制造。除此之外，还帮助晶圆厂在工艺开发阶段提高工艺平台的可靠性和良率，建立精确的器件模型、PDK和标准单元库。

通过概伦电子的业绩可以看出，公司的主要收入来自EDA工具授权业务，2018至2020年度以及今年上半年，分别占到总收入的84.69%、85.7%、69.22%以及66.89%，收入分别为4333.55万元、5545.51万元、9483.2万元以及5401.17万元。这也带动公司总收入的增长，过去三年的年度总收入分别为5116.65万元、6470.35万元以及1.37亿元。

EDA工具授权业务中包括集成电路制造类EDA和设计类EDA，这两部分的增长速度较快，2019年度对比同期分别实现22.98%和38.9%的增长，2020年度的涨幅更是扩大到61.85%和88.77%。

其中集成电路制造类EDA的增长得益于国际和国内晶圆厂的需求持续扩大，同时概伦电子在2019年收购了博达微，并与公司的产品实现良性协同，另外，直销比例的上升也是因素之一。

集成电路制造类EDA主要为器件建模和验证EDA工具，可以快速准确地建立半导体器件模型，也是集成电路制造领域中的核心工具之一。

概伦电子的器件建模和验证EDA工具已经是国际知名的EDA工具，已经打破了该市场高度垄断的格局，并在全球市场占据了较为稳固的地位。获得全球领先晶圆厂的认可，包括台积电、三星电子、联电、格芯、中芯国际等全球前十大晶圆代工厂其中的9家。

于报告期内，这9家晶圆代工厂的器件建模和验证EDA工具的收入，占公司制造类EDA工具累计收入超过50%，根据Trendforce的数据，这9家晶圆厂客户2020年总计营收达到793亿美元，占到全球晶圆代工厂94%的市场份额。

集成电路设计类EDA的增长则是由于受国际贸易摩擦的影响，国内半导体厂商寻找国产的替代者，概伦电子凭借仿真和验证EDA工具的国际竞争力，吸引了国内领先企业的大量采购。

作为电路仿真和验证的主要EDA工具，并用于大规模集成电路的电路仿真和验证，强化电路性能和良率，也是集成电路设计领域中的关键工具之一。

在仿真和验证EDA工具市场的高度垄断之下，概伦电子的存储器芯片已在该领域的全球市场获得较强的竞争优势，部分实现对全球领先企业的替代，同时获得全球领先存储器芯片厂商的青睐，包括三星电子、SK海力士、美光科技等全球规模前三的存储器厂商。

于报告期内，这三家公司贡献的收入占概伦电子设计类EDA工具收入超过40%，从Trendforce的统计数据得知，这三家公司2020年DRAM和NAND Flash芯片产品合计收入达到946亿美元，占全球存储器芯片市场73%的份额。另外，次类产品也得到长鑫存储等国内的领先集成电路企业的使用，用于设计其存储芯片。

行业发展潜力较大，但需面对寡头垄断

EDA行业作为集成电路行业的重要支撑，位于集成电路行业的头部位置，经过数十年的发展和技术沉淀，EDA工具已经几乎覆盖了集成电路设计和制造的全流程，功能十分全面，涉及的技术领域也十分广泛。

得益于技术的更新迭代，以及众多下游领域的需求增长，全球EDA市场规模处于持续上升的趋势。根据SEMI的数据，2020年全球EDA市场规模为114.67亿美元，同比增长11.63%。

我国的EDA行业起步并不晚，1986年便开始研发自由的EDA系统，也是之前的熊猫系统，但由于行业的发展和支撑还不算太先进，技术研发优化和产品验证更新换代较慢，目前的行业整体技术水平还落后于国际的EDA巨头，但未来的发展空间还是值得期待。

根据我国半导体行业协会的统计数据，2020年我国EDA市场规模为93.1亿元，同比增长27.7%，预计2025年将超过180亿元。另外，根据GIA的报告，我国EDA市场2020至2027年的复合年增长率预计将达到11.7%。

集成电路行业受到了国家和产业政策的大力支持，近年来，随着我国经济质量的不断提高，集成电路行业在国民经济发展中的地位也越来越重要。2020年8月，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，对于国家鼓励的集成电路企业，尤其是先进的企业，给予税收方面的大幅度减免。

此外，2021年3月份发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，将集成电路作为国家安全和发展的基础核心领域之一，同时列在集成电路类科技前沿领域攻关课题的首要位置。

EDA市场的活跃度也为行业发展提供了帮助，纵观国际EDA巨头的发展史，不仅依靠不断的研发巩固产品的技术优势，也需要通过扩展、兼并、收购，从而得到领先集成电路企业的认可，确定行业的垄断地位。其中的新思科技历史上共有超过100起的并购，成为全球第一大的EDA公司。

近些年，我国EDA行业步入发展的黄金时期，国内EDA企业不断涌现，并在各自的细分领域实现突破，国内外的集成电路企业也更愿意使用国产的EDA工具。依照国际EDA巨头和全球EDA行业的发展历史，行业的整合是大趋势，国内良好的行业氛围、活跃的市场为国内的EDA平台企业提供了机遇。

但值得注意的是，EDA市场由于目前的寡头垄断格局，主要由心思科技、铿腾电子、西门子EDA三家掌握，行业集中度较高。因此，在这样的行业背景下，概伦电子想要继续扩展下游客户或依靠新产品进入主流市场，需要面对激烈的技术和市场竞争，由于综合竞争能力上的差距，未来的不确定性也相对较大。