智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,维持吉利汽车(00175)“增持”评级,11月销量延续环比改善,年底大概率继续改善,同时考虑到今年全年芯片供应紧平衡的,综合新车型星瑞、星越L等车型销量表现情况,保持2021-23年EPS0.82/1.34/1.69港元,因新车型周期带来的成长性,及未来新能源属性加强,予2022年32倍PE,目标价42.28港元。
国泰君安主要观点如下:
缺芯状态改善,环比改善幅度扩大。
11月整车销量13.6万辆,环比增加22%,环比增幅扩大(10月环比增加7.37%)。其中,国内销量12.3万辆,出口13065辆,同比增加11%,达到自2013年10月以来的最高出口水平。前十一个月累计销量116.9万辆,累计同期增长0.3%,全年目标达成率76%(153万辆目标)。
领克持续领跑,新能源销量激增。
领克品牌11月销量25003辆,同比增加10%,环比增加15.2%。前十一个月销量达19.5万辆,同比增长约29%。新能源及电气化产品16161辆,同比增长137%,环比增长104%,创造公司最高月销量纪录。分结构看,轿车销52136辆,SUV销83368辆,MPV销365辆。
星高端系列再创新高,极氪品牌交付量突破两千。
星高端系列11月销量2.5万辆,环比上升39%。其中,受缺芯影响严重的星越L11月销量1.1万辆,环比增加171%,累计订单超过9.3万辆。星瑞销量继续保持良好态势,11月销量1.3万辆。帝豪家族11月销量2.5万辆。极氪001于10月23日开放批量交付,截止11月底共交付2211辆,其中,11月交付2012辆。