智通A股机构动向参考(12.08) | 热点杂乱

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

昨日提到了后市并不悲观，今天就强势反弹，隔夜美股及昨日港股的大涨是重要刺激因素。其中跌幅最大的创业板反弹力度最大，只是成交量没有同步放大。

近期火爆的地产股今日走弱，这也不奇怪，因为这个题材已经发酵了很多天，龙头济南高新(600807.SH)开盘很快就遭遇了核按钮，昨日的放巨量本身就代表了分歧。龙头走弱，其它品种自然都不敢动。今天还能涨停的品种实际上已经不是纯粹的地产，如广宇发展(000537.SZ)转向了清洁能源，这个题材依然有活力，而财信发展(000838.SZ)带有环保题材，属于短期反弹。

军工这块在西仪股份(002265.SZ)、湖南天雁(600698.SH)的连续一字板带动下终于开始发力，激活了“兵装”和“兵工”两大央企旗下公司，其它品种如长春一东(600148.SH)、北化股份(002246.SZ)均拉出涨停，这算是东西南北都凑齐一桌了。

据报道，2021联合国开发计划署氢能产业大会于12月8日在佛山开幕，来自全球320多家氢能和燃料电池领域的重点企业，将同台展示其最先进的技术和产品。随着国家和地方的氢能产业规划持续出台，示范城市落地带动区域示范提速，技术与成本有望形成良性循环。氢能源梯队完整，京城股份(600860.SH)6连板打开高度，镇洋发展(603213.SH)、纳尔股份(002825.SZ)跟随很紧。调整充分的有北京科锐(002350.SZ)。

元宇宙概念又开始活跃，一方面是苹果在不断加大产能，明年预期销量不错。相关硬件都被带动，如歌尔股份(002241.SZ)、欧菲光(002456.SZ)。另一方面是中国电信加入元宇宙战团对网络虚拟偶像这块带来刺激。完美世界(002624.SZ)、美盛文化(002699.SZ)等均受到追捧。可以看出，这个题材走入了相对务实的阶段。

白酒类是大消费里面最硬的品种，本身逻辑比较硬，部分机构从高位品种撤离之后会进入白酒类进行防守。今天带队的是老白干酒(600559.SH)及岩石股份(600696.SH)，而贵州茅台(600519.SH)能大涨4个点以上也是比较罕见的信号。

据报道，亚洲电池研发公司Saturnose计划推出一种固态可充电铝离子电池Ea²I，使用铝和铌以及固态电解质，阴极采用岩盐结构。这可能是世界上第一个商业级铝离子固态电池，有望取代风险较大的锂离子电池。这是一家印度公司，今年四月才成立，这半年时间就就研发出替代锂电池的东西，太夸张了。这个消息导致昨日锂电池板块走弱，今天来看有点拨乱反正的意味。不少锂电池个股反弹，如科达制造(600499.SH)、拓邦股份(002139.SZ)，不过，锂电池实在是炒的时间太长了，有点审美疲劳。

午后ST板块大幅跳水，多股上演天地板。ST天润(002113.SZ)、ST中捷(002021.SZ)、 ST宏图上演天地板，此外ST丹邦、ST顺利、ST八菱等超20只ST股跌停。预计ST类个股害怕来自监管层的压力，本身ST股就偏向炒作的居多，高位的风险不言而喻。

券商板块值得重视起来，这次感觉和以前不太一样，这个强度有点超预期，尽管每次发力的品种不一样，如今天领头的是华林证券(002945.SZ)，但总体队形不错。

今天市场处于普涨的状态，热点相对比较多，既有进攻类的氢能源、军工又有防御类的白酒还有前期活跃的元宇宙，预计后市以强势震荡为主。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入96.85亿元，买入的品种主要集中在证券、银行、免税及电器类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

国产零部件企业将迎来发展的黄金时代。特斯拉周期：有望带动国产零部件第一波放量。1)随着ModelS和Model3的相继交付、中国工厂快速投产、20Q3以来稳定盈利，特斯拉已跨过经营峡谷。2)特斯拉技术全局领先，包括，①电子电气架构(EEA)，处于“域融合”阶段，引领行业变革;②无人驾驶：自研FSD芯片，硬件、软件快速迭代，算力、数据、算法全面领先;③动力电池：外供与自制相结合，5大方向降本增效，续航里程提升54%，动力电池成本降低56%;④一体化压铸：引领汽车制造工艺革命，大幅提升生产效率。3)产能快速增长，交付处于爆量前夜，预计2021-2023年全球交付量分别为95万辆、180万辆、230万辆，同比增速分别为90.1%、89.5%和33.3%。4)特斯拉市占率有15-20倍提升空间，对比苹果产业链，有望推动国产零部件第一波放量。

自主崛起：有望为国产零部件腾飞“空中加油”。智能电动时代，困扰自主品牌的核心技术、产品力、品牌、供应链资源和人才水平逐步被自主品牌追赶甚至超越，自主品牌崛起的趋势非常明朗。2020年下半年以来，自主品牌市场份额持续提升，2021年10月市场份额为47.5%，同比提升6.3pct。对比世界汽车强国的“零整”发展史，强大的自主品牌，必将成为推动国产零部件腾飞的持续驱动力。汽车零部件是十万亿人民币规模的大市场，特斯拉周期和自主崛起共振，国产零部件有望迎来5-10年的投资窗口期。

南方轴承(002553.SZ)：子公司上海圳呈22nm TWS芯片目前处于流片中，预计2022年可进入量产阶段。

方正电机(002196.SZ)：签土地使用权收储合同获补偿3.856亿，成为长城汽车旗下蜂巢传动定点供应商，预计年需求40万台套。

宁波华翔(002048.SZ)：近日，向全体股东每10股派发现金股利32元(含税)，同时，定增不超22.19亿元。

均胜电子(600699.SH)：汽车安全事业部拟引入25亿元战略投资 ，国投先进制造业基金二期与合肥建恒新能源现身。

【机构龙虎榜】

完美世界(002624.SZ):受到众多机构青睐，今日共三个机构席位出现在龙虎榜单上，分别列买二，买四，买五，合计买入1.27亿元，深股通对倒净买入4502万元，当日净买入1.02亿元，该股近期调整充分，今日强势涨停到了年线附近，预计有溢价。

基本面分析：21Q3公司营业收入为25.33亿元，同比下降13.21%，环比增长28.21%，环比增长主要系《梦幻新诛仙》贡献。

经典手游表现稳定，新游《梦幻新诛仙》业绩逐渐释放。2021Q3游戏业务实现盈利约5.5亿元，环比二季度改善乐观。一方面基于公司秉持长线运营优质产品的理念，对经典游戏产品进行内容升级与版本更新：其中《诛仙》手游于8月开启五周年庆典活动，收入流水回升。此外，公司头部MMORPG经典手游Q3表现平稳，其中《完美世界》Q3畅销榜平均排名41;《新笑傲江湖》Q3畅销榜平均排名75;《新神魔大陆》Q3畅销榜平均排名113。另一方面，上半年上线的多款新游的集中推广投放已逐步实现回收，业绩潜力逐步释放。其中6月25日上线的经典ip回合制手游《梦幻新诛仙》表现十分亮眼，根据伽马数据2021Q3中国移动游戏报告，Q3《梦幻新诛仙》全渠道流水测算位居国内第9，上线至今iOS畅销榜平均排名 13名。

储备项目丰富，重磅游戏《幻塔》即将亮相。公司储备项目丰富，其中由虚幻引擎打造的原创ip、二次元开放世界手游《幻塔》，开发历时三年，从7月至今已经过三轮测试打磨，终测将于11月19日进行，年末有望开启正式公测。截至10月26日，《幻塔》官网预约1232万，Taptap 和 Bilbili合计预约数为168万，已超《梦幻新诛仙》上线前的预约量。此外，多款重磅游戏也正在积极推进中，《完美世界：诸神之战》已经在8月完成了首轮测试，10月28日起将开启第二轮测试，《一拳超人：世界》首测已经定档于11月3 日。《百万亚瑟王》《黑猫奇闻社》及端游《新诛仙世界》也有望于明年上线。

影视业务：影视剧品类选择更为谨慎。2021年品类选择上以收益稳定的定制剧和献礼剧为主。Q3影视主要确认《舍我其谁》，Q4《昔有琉璃瓦》有望上线贡献收入。

【机构调研】

长高集团(601128.SH)：近期获易方达基金、汇添富基金、南方基金、申万菱信基金等机构密集调研。

基本面分析：公司第三季度实现营业收入4.04亿元，前三季度共实现营业收入11.067亿元，同比增长5.64%;公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润7169.19万元，同比增长25.99%，前三季度共实现归属于上市公司股东的净利润1.917亿元，同比增长9.83%。近年来，长高集团实施“聚焦主业，有进有退”的发展战略，将公司的主要资源和能力聚焦到输变电设备制造、电力设计与工程两大业务板块。

输变电设备板块，在国家电网建设需求的大背景下，公司将加快推进550kVGIS的研发进度，新产品投入市场后能给公司带来新的利润增长点，同时也可以带动并稳定220kV、110kV等低电压等级GIS的销售;加快节能型变压器的研发进度，尽快将新产品投入市场。公司今年在二三级市场取得了重要的突破。抓住南方电网的投资机会，南方电网公司前段时间公布了“十四五”期间计划投资6700亿元，比十三五翻一番。公司隔离开关产品今年在南方电网的公开招标中，中标成绩不错。组合电气和成套电器也已经通过了南方电网的资质审查，明年有望参与到南方电网的集中招标中，如果顺利中标，可为公司设备板块带来新的增长。

电力工程设计与施工方面，公司有着丰富的新能源开发、设计及EPC总包经验。全资子公司湖北华网电力工程有限公司近两年承接了数十个多类型的光伏电站设计或EPC项目，包括湖北四个地市45兆瓦的屋顶光伏项目、与国电投合作开发的农光互补项目、孝感光伏项目等，资质优良，经验丰富，可发展潜力大。全资子公司长高新能源电力近几年完成的新能源项目有淳化中略80MW风电项目、邢台万阳50MW光伏电站项目、河北赵县户用屋顶分布式光伏电站项目、神木顺利40兆瓦光伏电站项目、河北井陉16兆瓦光伏电站项目等。

12月3日晚间公告，公司与华润电力(涟源)有限公司签订《战略合作框架协议书》，就新能源合作事宜达成协议，合作期限两年。此次合作有利于推进公司新能源业务的开展。国家不断加大对新能源行业的政策支持，该行业的发展蕴藏着更多的机会，公司表示，将紧随国家政策方向，加快推进新能源产业的发展。在未来，公司投资新能源项目上会调整思路，尽量寻求与央企类大型企业进行深度合作，借助其资源、资金优势，充分发挥公司设计和建设能力的优势，共同开发。

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