中信里昂：维持国泰航空(00293)“跑赢大市”评级 目标价升至7.3港元

智通财经APP获悉，中信里昂发布研究报告称，维持国泰航空(00293)“跑赢大市”评级，目标价由7.1港元升至7.3港元，

报告中称，2022年国泰客运业务将面临另一个不确定的一年，但由于供应链中断，持续强劲的需求和收益率，货运业务业务将保持强劲。新的电子商务平台不太可能在2021-23年做出有意义的贡献，但认为这将加强盈利弹性。考虑到更高的货运收益率和电子商务平台，将今年国泰亏损预测从140亿元收窄至125亿元，明年亏损预测从45亿元缩小至38亿元。

该行表示，对于客运业务，虽然缺乏旅行限制放松，但预计中国香港和内地之间的旅行将在明年开始增加，相信将支持旅客收入回升，预测明年国泰航空的客货运量将分别达到2019年水平的20%和69%。另外，国泰最近推出的电子商务平台，为其盈利提供了弹性;长远来看平台是否盈利仍然存在不确定性，不太可能短期有盈利贡献;但国泰拥有货运船队应提供协同作用。从长远来看国泰有能力增加其商品总值。