大和：首予信义玻璃(00868)“买入“评级 目标价32港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，首予信义玻璃(00868)"买入"评级，预计其产能2021-23复合增长率达25%，有助巩固市场领先地位。由于规模更大、定价能力更强、供应链更加一体化，毛利率比同行高出5至20个百分点，因此予目标价32港元，2022年每股盈利预测为3.176元。

报告中称，由于政策自2014年以来禁止新增产能，预计因供应有限，浮法玻璃未来价格将保持韧性。在需求方面，由于房地产建筑正处于上升周期，加上疫情影响，该行认为强劲房地产完工周期将持续到2022年底。此外，内地有约20%受冷修影响的生产线预计将在2022年继续停产，令浮法玻璃供应继续紧张。