智通A股机构动向参考(12.17) | 思路需要与时俱进

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

对于今天的这种杀跌，也不算意外，只是这个幅度略超预期，昨日已经提示了：“大盘一根阳线估计又有人要改变信仰，其实，当前市场理解为震荡市比较好”。还谈到昨日机构获得了一些喘息的机会，但不要入戏太深。意思就是见好就收。

市场之所以下跌会超出预期，有几点：1、以贵州茅台(600519.SH)为代表的白酒行业整体走弱，茅台下跌了超3个点，作为这么大体量的公司而言，这个跌幅算是很大的，而且是相对高位的杀跌，力度自然就大。昨日提到的白酒行业出了一个暂行规定，估计今天市场才反应过来，这里不再详细阐述，如果真正实施对白酒行业的影响估计不会小，真正做粮食酒或是提供基酒的影响不大，但很多做勾兑的酒厂如果标明是勾兑的，还会不会有人买存在未知。再有年份酒的噱头肯定是搞不下去了，就加那么一点点身价倍增的时代已经过去了。关键是如何执行，因为涉及到地方的财政、各方利益很复杂，投资者自行做出判断。茅台同时还是估值锚，对蓝筹股会有压力。2、机构票昨日不过是借机的一个反弹而已，拉高主要是为了减少损失，自然是没有什么持续力。关键一点，风向已变。

风向的变化其实早就开始了，前期给大家写了一篇是妖股横行，现在就更加明显，因为昨日机构的抗争今天已经落败，资金自然就更加转向游资品种。

热点板块继续首推元宇宙，龙头宣亚国际(300612.SZ)出现断板，但新一代龙头湖北广电(000665.SZ)继续一字，昨日反包的美盛文化(002699.SZ)也顺利连板，今天市场又攻击了和岭南股份(002717.SZ)类似图形的宝鹰股份(002047.SZ)，不过这类品种都是套利为主，不要期待太高。按照这个逻辑来看，接下来值得套利的主要有中青宝(300052.SZ)和天下秀(600556.SH)。

氢能源这块龙头京城股份(600860.SH)继续带队，不过要注意下周一的大分歧，凯龙股份(002783.SZ)作为候补值得看一下。特高压这块今天出现了细分柔性直流概念，其中龙头风范股份(601700.SH)顺利5连板，还有长城电工(600192.SH)3连板，底部值得关注的是奥特迅(002227.SZ)。

妖股板块里面，三羊马(001317.SZ)已经是绝对的大妖，记得笔者在本周二就指出，这个品种有点模仿顺控发展(003039.SZ)，看这次能否突破顺控的上涨幅度。昨日提到的华林证券(002945.SZ)今天也再度涨停了，但板块都熄火了，验证了笔者的判断，就是炒妖股系列。其它很妖的如陕西金叶(000812.SZ)，也是反复提到的品种，再度上板又一次把民丰特纸(600235.SZ)带上涨停，投资者如果善于横向对比，下午这个股异动应该是可以及时跟上去套利的，注意下周一的大分歧。其它个股就不细说了，太多了。

沪指还是回补了上周四的跳空缺口，下面的支撑在3600点附近。当前大环境相当不友好，外资也在流出，蓝筹股的日子会更加的艰难，投资者的思路需要与时俱进。罗马不是一天建成的，坍塌也不会是一天两天。这样的日子预计要延续相当一段时间。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-65.61亿元，买入的品种主要集中在储能、锂电池、新能源车及证券类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

12月8日至10日，中央经济工作会议提出要在2022年完成国企改革三年行动任务，2022年是三年任务的最后一年，国企改革预计将加速进行，看好国企混改企业在2022年的变化。长期看，地缘政治事件日趋复杂化，全球军事演练次数日渐频繁，提升自身军事实力才能更好地应对愈发复杂的世界变局;新型变种病毒带来全球不确定性因素增加，军工板块作为逆周期重点标的，受全球经济事件影响较少，行业整体向好确定性高。看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气，同时，还有国产替代加速下资金回流预期。目前军工板块市盈率达到81.15，高于2010年以来的历史均值66。板块中主机厂估值高，抬高整体行业估值，除主机厂外其他具备投资价值的公司目前估值相对合理。更重要的是，十四五期间，军工板块订单释放迅速，估计板块业绩将维持20%以上的年复合增速，增长将继续起到消化估值的作用。

中船防务(600685.SH)：中央经济工作会议提出要在2022年完成国企改革三年行动任务，看好中船系改革机会。

航发科技(600391.SH)：随着国家“两机”重大专项推进，以及国产替代需求强烈，国内航空发动机行业将迎来新的发展空间，公司有望受益。

淳中科技(603516.SH):新签订单大幅增长，营业收入稳步提升。

【机构龙虎榜】

欢瑞世纪(000892.SZ):多主力现身龙虎榜，机构席位对倒净买入466万元，买一是知名游资赵老哥的席位买入2210万元，买四是知名游资的席位买入1217万元，当日净买入5732万元，该股近期非常强势，四连板后调整两天，今日再度涨停，预计走趋势为主。

基本面分析：公司前三季度营业收入为4.6亿元，同比增长2578.63%。归属于上市公司股东的净利润为5983.67万元，同比增长140.35%。其中，公司第三季度实现营收3.99亿元，同比增长4992.89%;归属于上市公司股东的净利润4848.59万元，同比增长293.45%。公司表示，前三季度影视剧销售收入及艺人经纪收入较上年同期有所增长，公司净利润实现扭亏为盈。

今年以来，在影视剧方面，公司致力于制作符合主流价值观的精品影视剧，在青春励志、青春谍战、仙侠、探险等题材上积极探索系列化内容，打造了品牌优势，强化了与各大平台的良好合作。继1月与阿里巴巴签订了三部影视剧累计金额5.58亿元的售卖合同后，近期又与爱奇艺签署了总金额达6亿元的影视剧合作协议，预计将对公司2021年乃至未来两年的现金流状况及经营业绩产生积极影响。

同时，欢瑞世纪也开启多元化发展战略。IP衍生品方面，公司对外投资设立控股孙公司北京欢瑞服装厂有限公司，将持续性探索IP变现方式，并利用资本市场的辅助支持，发挥各合作方的资源优势，做大做强影视及衍生产业。文旅方面，欢瑞世纪拟与曲江文旅、旅发集团、恒利信远共同设立合资公司，参与雁荡山文旅产业项目开发建设与运营，完善公司在文旅产业的布局，践行公司战略方向。此外，公司还在积极布局AI虚拟形象、新媒体、电商、综艺等创新业务。

公司发布《关于回购股份比例达到1%的进展公告》称，截至11月26日，公司使用自有资金通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式累计回购股份1011.67万股，占公司总股本1.0313%，最高成交价为3.50元/股，最低成交价为3.18元/股，成交总金额为3399.56万元(不含交易费用)。公司表示，股份回购基于对公司未来发展的信心以及对公司价值的认可，也是为进一步建立、完善公司长效激励机制，充分调动管理人员及核心团队的积极性、主动性和创造性，吸引优秀人才。

【机构调研】

特一药业(002728.SZ)：近期获华夏基金、嘉实基金、大成基金、永赢基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入为5.25亿元，同比增长21.33%;归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比增长257.54%。

公司主要围绕呼吸系统类、皮肤系统类和消化系统类三大品类来制定未来的经营策略。在国家产业政策大力支持中医药行业发展的背景下，公司将紧跟国家改革与发展的大趋势，重点发展中成药品种。公司每年会推出两到三个中成药品种，近年，公司陆续推出了蒲地蓝消炎片、感冒灵颗粒、皮肤病血毒丸、枫蓼肠胃康片、降糖舒丸等。皮肤病血毒丸产品适用人群广，对于雀斑粉刺、风疹、湿疹等，起到外病内治的功效;降糖舒丸适用于糖尿病及糖尿病引起的全身综合症，这两个品种目前全国均只有两家有药品批文。皮肤病血毒丸已于去年年底上市销售，目前市场销售反应情况较好;降糖舒丸已于今年10月正式上市销售。目前，公司已启动皮肤病血毒丸的临床试验，计划将皮肤病血毒丸、降糖舒丸打造成公司除止咳宝片外的中成药核心品种。同时，公司一直在持续开展质量和疗效一致性评价的研究开发工作，截至目前，公司的头孢氨苄胶囊、蒙脱石散、头孢拉定胶囊、磺胺嘧啶片、阿莫西林胶囊、盐酸克林霉素、甲硝唑片、吡嗪酰胺片、复方磺胺甲噁唑片、替硝唑片等10个产品已通过一致性评价，公司将根据市场情况，积极参加招投标工作，增加产品的营销渠道。

公司呼吸系统类的核心产品为止咳宝片，在中成药止咳化痰类药品，主要竞争产品有百令胶囊、蜜炼川贝枇杷膏、肺力咳、苏黄止咳胶囊等，除京都念慈庵的市场占有率在20%左右外，其他产品的市场占有率都比较低，差别不是太大，有较大的竞争机会。公司止咳宝片的市场占有率近年来在中成药止咳化痰类产品中稳中有升，止咳宝片的优势有独家处方优势、疗效优势、专利保护优势。

公司进行的一致性评价项目均为公司现有的，市场销售情况良好的品种，部分产品已通过了一致性评价，有利于公司参与集采的投标，增加产品的销售渠道，扩大产品的市场份额;同时通过一致性评价工作的实施，有利于提升公司药品制造水平，保障药品安全性和有效性，促进公司产品结构调整，提高产品的市场竞争能力。

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