不容易！能源股五年来首次跑赢大盘

智通财经APP注意到，过去几年，投资石油和天然气领域一直都不是一项有利可图的交易。如今，自2016年以来，持有能源类股的投资者的收益有望首次跑赢大盘。

尽管全球都在努力抑制对化石燃料的依赖，但石油和天然气类股2021年一直是北美市场表现最好的股票。标准普尔500能源指数今年以来的表现比标准普尔500指数高出21个百分点，其中表现最好的股票Devon Energy Corp(DVN.US)上涨了167%。

相比之下，标普500前能源指数(S&P 500 Ex-Energy Index)的表现比标普500能源指数(S&P 500 Energy Index)低22个百分点。该指数衡量的是不含油气公司的美国股票。ProShares在2015年推出了一只ETF，以模仿前能源指数。

这些数据都在一定程度上证明了专门的能源基金是正确的。这些基金押注能源公司有能力在大宗商品价格上涨时，通过提高股息和积极的股票回购计划来回报股东，从而抵消投资者偏好的变化。

Canoe Financial合伙人兼高级投资组合经理Rafi Tahmazian表示，“投资能源基金的意愿非常强烈，因为这些基金目前好似印钞机。”截至11月底，Tahmazian旗下以能源生产商为主的基金今年以来上涨了91.2%。

值得一提的是，WTI期货曲线显示，交易员预计油价将在2022年中期调整至每桶66美元，年底将调整至每桶65美元。尽管如此，Tahmazian表示，能源公司今年已经偿还了债务，在原油价格下降的情况下，仍可继续实现盈利。

在加拿大，能源在该国S&P/TSX综合指数中所占比重更大，其权重超过10%，而在标准普尔500指数中所占的权重仅为2.7%。能源基金和前能源基金相对于基准指数的表现差异甚至更大。

标准普尔/TSX上限能源指数(S&P/TSX Capped Energy Index)今年迄今的回报率约为77%，而标准普尔/TSX综合指数(S&P/TSX Composite Index)的回报率为21%。

富兰克林邓普顿旗下子公司Franklin Bissett Investment Management高级副总裁兼投资组合经理Les Stelmach表示：“在过去7年时间里，不持有能源股是明智的，但现在不一样，因为投资者面临的是大宗商品价格大幅上涨。”

此外，Stelmach侧重分红的基金增持了能源股，今年以来上涨了16%。