智通A股机构动向参考(12.23) | 资金回流赛道

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

指数又再度上涨，大盘没啥问题，有问题的永远是个股，超3000多只下跌的，赚钱效应很弱。

昨日谈到市场的分歧日，今天来看，就是退潮日。三羊马的突然停牌直接打乱了节奏。如果说昨日还保留九子夺嫡的几只果实，那么今天就已经是全军覆没了。如昨日维持涨停的九安医疗(002432.SZ)、有章盟主加持1.7亿的中锐股份(002374.SZ)今天都是照跌不误。连反核先锋龙洲股份(002682.SZ)带多重属性如氢能源天然气燃料电池等都未能走起来，这就意味着市场情绪已经溃败，因此，高标品种都倒下了一大片。接下来需要修整一下，等待冰点的时间再来个反弹，毕竟主力出货很难一次就出清，需要反复震荡，一般都会有个双头形态。不过这里面要注意，只有其中辨识度高的品种才有机会，而直接跌停的票就不要抱太大的希望的。

没想到游资退潮来的这么快，市场资金自然就回流到赛道股，首当其冲的就是汽车板块，海外特斯拉的大涨给了市场比较强的刺激，前期的老龙头沪光股份(605333.SH)率先发力上板；另外氢能源这块也表现很突出，其中的一字板是康盛股份(002418.SZ)，龙头雪人股份(002639.SZ)顺利二板，前期机构调研的冰轮环境(000811.SZ)估计也有不少机构买入。中军美锦能源(000723.SZ)继续走趋势。注意氢能源这个题材还叠加北京奥运题材，奥运期间会采用氢能源公交车，北京已购置了212部氢能源车辆，服务于北京冬奥会。截至目前，已完成170余处1000余座充电桩的建设，北京下半年将建成2座加氢站服务于冬奥会车辆。奥运题材还有一个元隆雅图(002878.SZ)，做纪念品的今天涨停了。还有就是风光电这块，银星能源(000862.SZ)率先涨停，亚联发展(002316.SZ)3板，顺钠股份(000533.SZ)反包。

元宇宙概念今天分化比较厉害，老龙头宝鹰股份(002047.SZ)、美盛文化(002699.SZ)被核到躺尸，湖北广电(000665.SZ)一度反包涨停但出现炸板，显示有分歧。但新品种三湘印象(000863.SZ)、罗曼股份(605289.SH)、博瑞传播(600880.SH)受到追捧。可见市场是喜新厌旧。

医药股持续发酵，不过这里面叠加工业大麻的更猛，如昨日提到的龙津药业(002750.SZ)再度涨停，叠加这个属性的还有雅本化学(300261.SZ)顺利二板，公司辉瑞的新冠口服药获得FDA批准，它家的原料药卡龙酸酐产能最大。

次新股方面市场一直在寻找三羊马的替补，昨日反核上来的汇绿生态(001267.SZ)出现断板，显示市场并不认可，反而是远端的罗曼股份(605289.SH)和法狮龙(605318.SH)有望接力。而金麒麟(603586.SH)属于套利反包板。

五矿稀土公告，中铝集团、中国五矿、赣州市人民政府相关稀土资产战略性重组将新设由国务院国资委控股的新公司，重组三方共有七家公司股权整体划入。本次重组后，五矿稀土控股股东仍为五矿稀土集团，但实际控制人将由中国五矿变更为新公司。一旦此次重组完成，新成立的稀土巨无霸将占到中国中重稀土矿产品总量的近70%，与北方稀土南北呼应，塑造一南一北两大稀土集团的新格局。这个消息因为前面已经有报道过，不存在预期差，发酵的只有中国铝业(601600.SH)，但也没封住板，其它的品种都是冲高回落。

机构品种今天占据上风，这也和接下来要做年终市值有关，市场反正是来回切换，资金永不眠，坚守好自己的能力圈，什么都通吃无缝链接是不太可能的。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入24.92亿元，买入的品种主要集中在锂电池、电子、电力、银行及证券类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

2022年医药生物行业投资策略：

【创新前沿】：创新仍旧是最重要的方向，2022年更为重视创新出海、产业链布局。1）上游产业链服务：看好新技术新疗法带来的上游需求爆发。2）终端产品及技术创新：看好创新药龙头；创新器械等。

【中国制造】：中国作为传统制造业强国，在医改深化下，医药高端制造的逻辑不断强化，看好全球优势、产业升级。1）CDMO/CMO：结合创新服务与制造优势的双强赛道，仍处景气上行，2022年关注业绩加速及事件催化；2）特色原料药：拐点确立，全球竞争优势明确，2022年看业绩修复及产业升级。3）装备及耗材：创新驱动下的国产替代加速，疫情提供良好契机，看好龙头迈瑞医疗，关注耗材服务商；看好生产装备企业等。

【消费升级】：医疗服务的扩张，国产疫苗的技术革新和需求增长。

特一药业(002728.SZ)：前三季度归母净利同比增257.54%至1.03亿元，向116名激励对象授予400万份股票期权。

仙琚制药(002332.SZ)：泼尼松龙原料药通过日本GMP符合性检查,近日接受15家券商机构调研，今年呼吸科产品依然保持高增长。

新天药业(002873.SZ)：荣登2021中成药企业百强榜,两大主导产品入选临床价值中成药品牌榜。

【机构龙虎榜】

太阳能(000591.SZ)：龙虎榜阵容豪华，机构席位买入1.24亿元，深股通对倒净买入9243万元，买四是知名游资章盟主的席位买入8852万元，买五是知名游资跟风高手的席位买入7650万元，当日净买入3.03亿元，该股今日突破所有均线强势涨停，预计有溢价。

基本面分析：2021年前三季度实现营业收入为52.05亿元，同比增长38.10%;归属于上市公司股东的净利润为11.88亿元，同比增长21.32%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10.62亿元，同比增长11.59%;基本每股收益为0.3950元/股。报告期，营业收入同比增长主要原因为一是太阳能产品本期销量增加;二是本期投产电站增加。

经过多年发展，公司业务已遍布国内20个省份，并持续推进光伏电站高质量投资建设和收购。截至2020年末，公司运营电站装机约4.24GW、在建装机约0.37GW、拟建设电站或经签署预收购协议的电站装机约0.43GW，合计约5.04GW。制造端，公司已实现182大尺寸PERC+单晶高效电池产业化和182大尺寸多主栅半片高效组件批量生产，截至2020年末，高效电池年产能1.2GW，高效组件年产2GW，在光伏电站投资运营、太阳能电池生产和光伏组件生产等方面具有丰富的项目经验。

9月29日，公司披露非公开发行股票预案，拟募资不超60亿元，扣除发行费用后，募资净额将用于光伏电站项目建设及补充流动资金。对于本次募资，太阳能在公告中表示，在光伏产业领域，行业技术更新迭代加快，公司结合产业情况和新能源行业发展趋势变化，按照高质量发展的要求，经过充分分析公司现有资源优势，制定了以光伏电站和光伏制造为主的传统业务与相关新型业务协调发展的相关多元化发展战略，深耕太阳能产业，不断提升技术实力，扩大产业布局。在技术和市场双重驱动的竞争环境下，本次募集资金将进一步夯实公司的资本实力，支持光伏运营业务布局的持续扩大，推动产业转型升级，成为国内一流的新能源综合利用的领军企业。

展望未来，公司表示，将紧抓行业发展机遇，持续扩大光伏电站装机规模，扩大太阳能产品的产能。2025年末，公司力争光伏电站板块实现电站累计装机20吉瓦，光伏制造板块实现电池组件产能超26吉瓦，巩固光伏发电行业地位，跻身主流电池制造商行列。

【机构调研】

大北农(002385.SZ)：近期获易方达基金、汇添富基金、银华基金、华夏基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年前三季度共实现营业收入234.42亿元， 同比增长53.55%，实现归母净利1.07亿元，同比减少92.76%。

养殖短期承压，降本增效持续进行。受猪价快速下滑影响，公司养殖业务短期承压。Q3商品猪出栏均价13.84元/kg，环比Q2下滑 20.52%。单三季度归母净利-3.91亿元，yoy -166.38%。公司前三季度共实现生猪出栏294.87 万头（含参控股），yoy+166.90%。预计公司目前养殖完全成本在19元/kg以下，公司正积极开展养殖降本增效工作，淘汰低效母猪，Q3末公司生产性生物资产较年初下降 5.67%。从育肥端看，公司积极提前出栏，降低育肥成本，肥猪出栏均重自Q3开始逐月下降，9月出栏均重123.68公斤，较Q2下降超过10公斤。随着Q4猪价开启季节性反弹，叠加公司养殖成本逐步回归正常，全年养殖业务有望企稳。预计公司全年实现生猪出栏 400-500万头（含参控股），居行业前列。

种子业务有望打开公司新的增长空间。公司将种业发展作为未来驱动公司发展的重要方向。特别是在生物育种方面，公司无论在转基因产品和技术储备方面都处于国内领先水平，目前正与40多家重要种企合作开展转基因性状导入，涉及品种达180多个。截至目前公司已获得了三个转基因玉米和两个转基因大豆生物安全证书，转基因玉米、大豆都做到了第二代、第三代的研发。10月8日，公司公告转基因玉米产品DBN9936获得美国FDA转基因产品上市前食用安全批准，表明公司转基因产品在国际上也具备较强竞争实力。近期公司加快传统种子业务整合力度，拟将2家种业控股子公司全部股权划转至全资子公司创种科技，进一步完善传统种业布局。未来公司将在传统育种和生物育种方面共同发力，有望在种业政策利好与转基因商用化落地加速背景下首先受益，打开公司新的增长空间。

周期影响落地，多条业务向好。一是，生猪周期已处底部区域，周期对公司的影响市场已经有所消化。二是，饲料销量随存栏高增，未来随着原材料成本压力边际缓和，业务盈利能力有望提升。三是，种植行情推升种粮意愿，种业周期向上。公司具备良好种子技术储备，种业系列政策落地有望助力公司将领先的技术能力兑现。

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