智通A股机构动向参考(12.27) | 年底乱象多

【大盘综述】

今天港股休市，北向资金暂停，缺少了北向资金成交量缩减到了万亿之下，如果再刨去几千亿的量化资金，那么整体的水位是比较低的。

年底乱象比较多，前有锂电池，现在电网又来了：“国家不再搞整县推进了，理由是不搞大跃进”、“目前最大影响是电网的配网投资，预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿”。午后国电南瑞(600406.SH)跳水一度跌停，带动整个智能电网板块集体大跌，对于这种说法，因为没有正式的官方辟谣，引发了资金一顿乱砸。有某券商首席评论到：造谣一张嘴，辟谣跑断腿”，“国家对新能源的发展信心坚定。这里面要注意，凡是破位的品种都要高度警惕。而还能维持住上升趋势的估计影响不大。

2021百度Create大会(AI开发者大会)主论坛正式开启，这是国内首次在元宇宙中举办大型科技峰会。据悉，百度将发布元宇宙产品“希壤”，并尝试在“希壤”举办该会议。不过这个消息最终成为了元宇宙大幅杀跌的理由，虽然还有一个活口博瑞传媒(600880.SH)在捍卫阵地，但龙头湖北广电(000665.SZ)从涨停到接近跌停，另外一个是罗曼股份(605289.SH)也是标准的天地板，天下秀(600556.SH)这种套利的直接被核按钮按死在跌停。近期的天地板确实很恐怖，高位一旦出现炸板就是大碗宽面。归根结底是预期过于一致之后就容易引发踩踏效应。可见，高位品种的先手非常重要，如果今天接手基本上都是买单一族。

市场自从灵魂个股三羊马(001317.SZ)主动停牌后，成功实现穿越的只有九安医疗(002432.SZ)，今天再度涨停，而同一竞争关系的龙洲股份(002682.SZ)落败后一度被核按钮到跌停，不过尾市有资金在翘板，给后市的反包带来了预期。

九安医疗继续带动医药板块走强，其中龙津医药(002750.SZ)直接一字板力度超强，雅本化学(300261.SZ)也是高开直接反包板，美国FDA或最早本周批准辉瑞和默克的新冠口服疫苗，该药由小分子药物PF-07321332和低托那韦组成，合成PF的中间体需要卡龙酸酐。卡龙酸酐原为公司早期研发生产的博赛匹韦中间体，并申请了相关专利。公司对卡龙酸酐已经实现商业化生产，月产20吨。其它有辨识度的是精华制药(002349.SZ)和特一药业(002728.SZ)。龙津药业的涨停继续拉动工业大麻个股，如上周五的机构龙虎榜的顺灏股份(002565.SZ)继续涨停。

周末氢能源再迎利好，国家能源局加快重点推动氢能源储能取得突破。龙头雪人股份(002639.SZ)直接高开反包涨停，雄韬股份(002733.SZ)、大洋电机(002249.SZ)跟涨，中军美锦能源(000723.SZ)稳健走趋势。

今天市场还有一个很大特点就是前期妖股集体回归，如最高标的西仪股份(002265.SZ)、前期人气王陕西金叶(000812.SZ)，成渝经济圈龙头的财信发展(000838.SZ)均被资金怼到了涨停，而今日复牌的大牛股宇晶股份(002943.SZ)尾市也强行封板。这种情况的出现估计是为了给即将复牌的三羊马(001317.SZ)营造一个良好的氛围，估计复牌就在这两天，市场对此看法有分歧，有认为复牌和顺控股份(003039.SZ)一样出现被A杀，有认为会再度带动市场，不过，无论如何，在这个高位了，保持谨慎是不会有错的。

市场总体的走势依然不稳定，年底的防御特征已经很明显，喝酒吃药加食品饮料等等预计是接下来的主攻方向。

【北向资金流向】

由于港股休市，北向资金今日暂停。

【热门板块分析】

近期各大酒企陆续召开年度经销商大会，逐步开始来年春节旺季的准备工作，部分酒企已开始2022年打款，并初步规划明年销售目标。1)高端白酒：动销良性，来年业绩增长确定性较高。高端白酒送礼、商务宴请等需求较为刚性，估计22年需求平稳。渠道反馈五粮液、国窖提价基本落地，茅台提价信息频繁、目前看营销改革确定性较高，综合看高端白酒业绩增长具备支撑。2)全国性次高端：产品升级+渠道精耕细作，成长性更足。渠道普遍反馈宴席、聚饮等用酒升级明显，目前局部地区疫情有所反复，但估计对动销影响有限，行业性结构升级下，次高端需求具备一定韧性。3)苏酒：升级趋势明显，地产酒龙头成长有望加速。江苏为白酒价格带升级的前沿市场，渠道反馈南京等婚宴、宴席用酒基本在400-500元以上，部分场景已升级至梦6+所在的600元价位，次高端市场地产龙头表现强劲。

山西汾酒(600809.SH):前三季度实现营业收入172.6亿元，同比增长66.2%;归母净利润48.8亿元，同比增长95.1%，净利润已经超过去年全年水平。“汾老大”李秋喜卸任，汾酒换帅。

广誉远(600771.SH):新任控股股东神农科技集团将承办农民丰收节。

老白干酒(600559.SH):产能1500吨的武陵原浆酒扩建9月已投料,陆续产出原浆酒，原浆酒经储存老熟后方可生产成品酒。

【机构龙虎榜】

大洋电机(002249.SZ):多主力现身龙虎榜，机构买入2754万元，买一是知名游资的席位买入5139万元，买三是知名游资成泉系的席位买入3197万元，当日净买入1.33亿元，该股今日突破平台强势涨停，预计压力位在前期高点10元附近。

基本面分析：公司前三季度营业收入为73.25亿元，同比增长32.09%。归属于上市公司股东的净利润为3.73亿元，同比增长88.40%。公司加强内部管理，提升精益制造能力，优化产品结构，促使建筑及家居电器电机与车辆旋转电机业务得到进一步拓展;同时，受益于国内新能源汽车产销量同比大幅增长，公司新能源汽车动力总成系统业务增长迅速，营业收入取得较大幅度增长;此外，公司持续加强对成本费用的管控，降本增效，合理规划和控制销售费用、管理费用等支出，从而有效提升了公司整体盈利能力。此外，报告期内公司出售北汽蓝谷股票取得的收益增加公司前三季度利润5161.33万元，为非经常性损益。

公司作为国内规模领先的新能源汽车动力总成系统独立供应商，拥有实力雄厚的技术研发团队，与国内外众多车厂均建立了良好的合作关系，如长城、长安、北汽、奇瑞、小鹏、合众、雷诺、上汽通用、塔塔、现代等，并保持与其他新能源汽车整车厂合作的可能性。在氢燃料电池业务方面，公司专注于产品的研发、可靠性验证和持续降本，拥有年产3,000套氢燃料电池发动机的生产能力。目前，公司完成了30kW-81kW系列氢燃料电池发动机的第三方认证(含冷启动)，并已完成110kW-120kW燃料电池发动机样品的开发、性能和可靠性验证，相关的第三方认证工作也在有序开展中。在氢燃料电池关键零部件开发方面，公司已完成了多项氢燃料电池关键零部件的产品开发，包括燃料电池DCDC变换器(可匹配30kW-120kW模组)、罗茨式空压机(可匹配30kW-100kW模组)、低/高压水泵(可匹配30kW-120kW模组)等。此外，离心式空压机、氢气循环系统等氢燃料电池关键核心部件按照上报省、市的技术和产品路线规划将在示范期内完成产品的技术迭代提升。公司一直为氢燃料电池行业未来大规模量产应用进行着积极准备。

12月3日发布公告，公司决定以自有资金通过二级市场以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于后续员工持股计划或股权激励计划。本次回购的资金总额不低于人民币3,000万元且不超过人民币4,000万元，回购价格不超过人民币10元/股。回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。

【机构调研】

华东医药(000963.SZ)：近期获广发基金、中欧基金、富国基金、兴证全球基金等机构密集调研。

基本面分析：公司以医药工业为主导，同时拓展医药商业和医美产业， 是国内集医药研发、生产、经销为一体的大型综合性医药龙头企业。2021年前三季度分别实现营业收入259.27亿，同比分别增长1.67%，实现归母净利润18.95亿，同比分别增长-20.74%，实现扣非后归母净利润17.62亿，同比增长-13.24%;公司整体业绩符合市场预期。

公司医药工业和医药商业稳健发展，医美业务有望逐步贡献业绩。医药工业方面，公司深耕于专科、慢病用药及特殊用药领域，并在慢性肾病、移植免疫、内分泌、消化系统等领域拥有丰富的产品管线，其中多个品种在国内一线临床用药中占据重要位置，并通过自主开发、外部引进、项目合作等方式重点在抗肿瘤、内分泌和自身免疫三大核心治疗领域的创新药及高技术壁垒仿制药进行深入布局。在医药商业方面，公司拥有中西药、医疗器械、药材参茸、健康产业四大业务板块，涵盖医药批发、医药零售、以冷链为特色的第三方医药物流、医药电商、医院增值服务及特色大健康产业，为客户提供综合性解决方案。在医美方面，公司聚焦于面部微整形和皮肤管理领域，公司近几年通过收购等方式进一步加大了在医美业务上的布局，目前主要的医美产品都在积极推进在国内的注册上市工作，预计未来医美业务将成为公司业绩新的增长点。

2020年以来，公司陆续通过投资、控股、孵化多家国内外拥有领先技术的生物科技公司，逐步打造华东医药的研发生态圈：包括投资了多肽技术平台型企业重庆派金生物、专注免疫疾病的抗体公司荃信生物、有ADC连接子与偶联技术的诺灵生物，孵化了拥有开发ADC药物毒素原料全产品线的珲达生物，控股了多抗平台型公司道尔生物，投资了全球唯一一个有能力生产高度选择性药物的羟基树枝状聚合物平台的美国Ashvattha公司。预计未来几年随着新产品的陆续上市将驱动业绩继续保持稳健较快增长。

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