中金：下调开拓药业-B(09939)评级至“中性” 目标价降80%至18港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，下调开拓药业-B(09939)评级至“中性”，因普克鲁胺临床分析失利，加上新冠药物研发格局及疫情演变较快，该行调整普克鲁胺新冠适应症收入贡献预期，维持2021年盈利预测，下调2022年每股盈测，每股将亏损1.66元人民币，目标价由86港元降至18港元。

报告中称，开拓药业早前公布，在普克鲁胺用于轻中症新冠患者III期临床(NCT0487060)中期分析中，纳入348例新冠患者观察未达到统计学显著性，药物改善结果不显著。中金指出，新冠轻中症小分子口服药物，特别是小分子口服药物竞争格局变化较快，辉瑞 PAXLOVID 进度及数据领先，中金认为新冠小分子药物准入门槛与竞争压力可能提升。

此外，由于Omicron等新毒株正在不断改变流行特征，未来基线住院率、重症率变化存较大不确定性。加上欧美国家疫苗接种率提升，该行预计未来难以进一步招募未接种过疫苗高风险患者，令普克鲁胺后续临床分析带来更大不确定性。