如何把握疫情下的医疗机械行业投资机会？

一、今天医疗器械领涨，跟疫情的骤然加重直接相关。

根据媒体报道，“奥密克戎”病毒在全球范围内迅速传播。首先是美国，全美7天平均单日新增病例超66万例，环比激增72%，奥密克戎占比超95%;

英国、法国、意大利、爱尔兰等欧洲国家均大幅刷新了单日新增的最高纪录;澳大利亚单日新增新确诊病例超11万例，刷新历史纪录;印度的疫情形势更为凶险，在随机检测中，印度议会至少400人新冠检测呈阳性。

在此背景下，全球对新冠检测、口服药物的需求进一步激增，美国药店的试剂盒基本上售罄，2剂快筛的新冠试剂盒被爆炒，价格涨幅高达188%-471%。

1月9日，以色列《耶路撒冷邮报》报道，塞浦路斯大学研究人员疑似发现一种德尔塔与奥密克戎的重组新冠毒株，其基因与德尔塔毒株更为接近，但拥有大量奥密克戎毒株的特有变异。因此，该毒株被研究人员命名为“德尔塔克戎(Deltacron)”。

当日晚间，#疑似发现德尔塔奥密克戎重组毒株#的话题直接冲上了微博热搜榜第一，相关话题阅读超2.4亿。

另外，我国近期的疫情形势也在变得严峻，除了西安封城之外，河南累计报告本土确诊病例258例，目前病毒来源尚不明确，157所高校已全部放假;天津出现奥密克戎感染者，至少已在社区传播三代。

这些消息，令市场情绪变得紧张，推动了对新冠检测概念股的炒作热情。

媒体对新冠检测企业的探访也显示，相关龙头的业务爆表，临时工招聘大幅增加。

比如东方生物，中介开出的招聘待遇显示，“从现在做到元宵节期间，大概能拿到2万元左右。”

于是，打工者络绎不绝。

“仅1月4日一天，圣复源就给东方生物招募了2500名临时工，目前仍在大量招募中。门口执勤的安保人员称，圣复源为东方生物招聘的临时工人数，据说有5000-6000人，他们在东方生物的工厂附近，租赁了大量的酒店、公寓和农民房，为这些临时工提供住所。”

“停靠在厂区周边的大巴车，是专门运输临时的专用车。部分客车的车头，放着一张目的地字牌，譬如如家、维也纳等。记者致电后获悉，安吉如今酒店的60余家客房，除了预留了几间特殊房间，其他都已经被东方生物的临时工包下了;安吉维亚纳酒店其实不是东方生物临时工住宿点，而是维也纳酒店对面的农民房，安置了大量的临时工。”

“在记者实探东方生物期间，也有劳务公司的对记者称，目前，东方生物的临时工人数，估计已达到了1.5万人。”

近期股价领涨的龙头，全部属于这个板块。

相关标的：热景生物(688068.SH)、安旭生物(688075)、奥泰生物(688606.SH)、东方生物(688298.SH)、明德生物(002932.SZ)。

热景生物2021年业绩预告，归母净利润20亿元至23.5亿元，同比+1684.65%-1996.97%;

明德生物2021年业绩预告，归母净利润13亿元-15亿元，同比+177.23%-219.88%

二、当然，新冠受益股历史涨幅已经较大，现在的介入时机已经不是太好。

那么，有没有短期处于股价向上拐点，长期又有继续向上潜力的标的呢?

今天君临跟大家要聊的，正是这个，我们将东财医疗器械板块下最新的102只个股，进行了一番研究后发现：

近期涨幅仅次于新冠检测板块，去年又出现了较大跌幅的，主要集中在两个板块：体外诊断和康复医疗

代表金股

体外诊断：迈克生物(300463.SZ)、安图生物(603658.SH)、新产业(300832.SZ)、华大基因(300676.SZ)、九强生物(300406.SZ)、科美诊断(688468.SH)、凯普生物(300639.SZ)

康复医疗：翔宇医疗(688626.SH)、可孚医疗(301087.SZ)、伟思医疗(688580.SH)

今天重点聊一下体外检测板块。

在疫情刚刚起来的时候，体外检测板块曾经普遍受到市场的热捧，但实际上，这个板块的公司业务差别很大，术业有专攻，并非所有的检测试剂类企业都能受益于疫情。

随后，业务跟新冠相关性不大，业绩受益有限的公司接二连三的受到了市场打击：

它们的业务不仅被新冠检测挤压了，业绩下滑，更因为耗材集采的传言，被投资者纷纷抛售，估值砸下了一个历史性的大坑。

而现在，好消息开始陆续出现——

政策面：《十四五医疗装备产业发展规划》在12月28日发布，意味着行业重新得到国家层面的扶持与呵护。

业务面：各细分行业龙头创新能力强，新产品不断上市，推动了业绩的增长。

比如11月，安图生物的乙型肝炎、丙型肝炎病毒核酸质控品获得医疗器械注册证;

科美诊断的丙型肝炎病毒抗原抗体(HCVAg/Ab)检测试剂盒(光激化学发光法)获得医疗器械注册证;

12月，华大基因的肺癌ctDNA靶向药物基因检测和肿瘤个体化诊疗基因检测试剂盒获得欧盟CE准入资质。

消息面：

近日美国卫生及公共服务部发布了第15版致癌物报告，新增了8种致癌物，其中包括幽门螺杆菌慢性感染被列为明确致癌物。

幽门螺杆菌有三大特点，第一是严重性。

幽门螺杆菌(Hp)是一种可以寄生在人类胃部的致病菌，不仅是导致胃癌的致癌物，也是胃炎、胃溃疡的主要致病因素。

幽门螺旋杆菌病的不良预测疾病发展情况就是胃癌。胃癌是全球最常见的恶性肿瘤之一，在癌症死亡原因中位列第二。

第二是普遍性。

根据《幽门螺旋杆菌感染率与不同环境因素相关性的调查研究》报道，幽门螺旋杆菌感染是人类最常见的慢性细菌感染，在全球自然细菌感染中超过50%。

其中发展中国家感染率超过发达国家。根据2001-2014全国幽门螺旋杆菌调查显示，我国的幽门螺旋杆菌感染率在40%-90%之间，平均为59%，这就意味着：每5个人中，就有3人感染幽门螺旋杆菌。

世界卫生组织报告显示，一半胃癌与幽门螺杆菌有关。

第三是隐秘性。

大多数患者通常并不知道自己感染了幽门螺旋杆菌，往往是在腹痛、恶心、呕吐、消化不良等症状发生之后，经过一连串检查，才发现自己感染了幽门螺旋杆菌。

正是因为这严重性、普遍性和隐秘性，使得新闻一出，话题马上上了热搜，检测需求预计将飙升。

目前，幽门螺旋杆菌主要通过4种方法检测：

1、血液检查

从来没有做过幽门螺旋杆菌检查的人，可通过血液中的抗体来检测是否有幽门螺旋杆菌。

但抗体检测阳性说明曾经被感染过，并不一定代表现在体内还有幽门螺旋杆菌。曾经被感染且经过治疗的患者，最近两年内体内抗体可能呈现阳性。

因此，检查结果是阴性，能排除被感染的可能性。若是阳性，需进一步做其他检查来确诊。

2、粪便检查

虽然麻烦，但准确率比较高。粪便呈现阳性，说明有活动性感染，胃中存在幽门螺旋杆菌。

3、吹气检查

幽门螺旋杆菌会在体内分解尿素且释放出二氧化碳。吹气检查方法就是利用此原理，来看一看有没有幽门螺旋杆菌。

具体方法：喝下带有碳13或碳14的尿素后立马吹气。只要检测到带碳13或碳14的二氧化碳说明被感染。此方法检查幽门螺旋杆菌准确率极高，但需要提前做好准备工作，保证最近没有服用过抗菌素和抗胃酸药物且必须空腹。

碳14吹气试验有微量放射性，不能应用于儿童和孕妇。

4、胃镜活检

胃镜检查胃黏膜时，医生会取出一小部分发炎或溃疡组织在显微镜下做观察，能查出有没有幽门螺旋杆菌，但这是一种侵入性检查，只适合需要做胃镜的患者。

4种检查方式中，血液检查和粪便检查比较麻烦，因此实际中——

如果从来没有治疗过幽门螺杆菌，也没有特殊的腹部症状，通常选择呼气试验;

如果有消化不良的症状，特别是有贫血、消化道出血等报警症状或怀疑有消化道疾病，则选择做胃镜。

因此，相关体外检测和内窥镜板块企业得到了市场的关注。

内窥镜企业方面，A股龙头主要是开立医疗和澳华内镜;体外检测方面，上下游产业链标的众多。

比如1月7日九强生物在互动平台表示，其控股子公司迈新生物旗下的Helicobacter pylori抗体试剂(免疫组织化学)是目前国内唯一一款获得国家药监局批准的幽门螺杆菌 III类免疫组化产品，与传统方法学相比，该产品敏感性高、特异性高，形态更加直观，结果准确度也更高。

其实，这件事只是一个导火索。

试想想，体外诊断行业，凡是业务跟新冠检测相关性不大的，都可以定义为“疫情受损股”。

但疫情已经持续了近两年，不管还要持续多久，其对社会生活的影响都将注定一步步淡化。

而新的病毒还会不断出现，新冠以外的医疗检测服务市场，尤其是肿瘤检测，还有很大的成长红利。

其实，康复医疗板块又何尝不是类似的逻辑?

本文来源于君临财富微信公众号，作者：君临研究中心，智通财经编辑：杨万林