智通A股机构动向参考(01.19) | 数字经济成主线

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

宁德时代(300750.SZ)一跌，创业板又被爆锤，缺少了护盘，大盘又变得难看。不过北向资金今天流入了38亿。

在九安医疗(002432.SZ)熄火之后，检测这条线大部分都废了，不过，新冠原料药这块并没有熄火，龙头精华制药(002349.SZ)又反包了，现在市场很流行玩反包，大家可以找一下这类图形，如大理药业(603963.SH)。

市场数字经济再度成为市场的主线，游戏率先发力，1月18日，微软发布声明以每股95美元的价格收购动视暴雪，全现金交易总价值达到了687亿美元。交易完成后，微软将成为仅次于腾讯和索尼的全球收入第三大游戏公司。同时，微软也将获得包括《魔兽争霸》、《暗黑破坏神》、《守望先锋》、《使命召唤》和《糖果粉碎传奇》等诸多游戏产品的特许经营权。这个大手笔显示微软对游戏产业的强烈看好。迅游科技(300467.SZ)、星辉娱乐(300043.SZ)都拉出20cm涨停，汤姆猫(300459.SZ)、美盛文化(002699.SZ)走势稳健。数字货币方面，高标金财(002530.SZ)继续封一字，翠微股份(603123.SH)快速上板。

新的分支是参股交易中心概念，浪潮软件(600756.SH)持股35%河南数据交易中心，零点有数(301169.SZ)持股10%南方大数据交易中心，浙数文化(600633.SH)持股53.2%浙江大数据交易中心。

元宇宙作为数字经济的重要组成部分当然不会落下，1月19日，中国移动通信联合会元宇宙产业委员会在央链直播全网举行第二次新闻通报会，公布了第二批接纳的成员单位(含个人)，并发布了元宇宙产业人才培养“千里马”计划。涉及的主要公司有数源科技(000909.SZ)、汤姆猫(300459.SZ)、中文在线(300364.SZ)、浙文互联(600986.SH)；老龙头湖北广电(000665.SZ)再度完成反包，这个品种有资金在不断接力，更有气质的是博瑞传播(600880.SH)，直接高开秒板，底部起来的是岭南股份(002717.SZ)，同一批次的宝鹰股份(002047.SZ)也值得关注。

次新方面，没想到市场预期不高的兰州银行(001227.SZ)居然连续上板，中间炸板了，但很快回封，这个票比较超预期。低价位加上业绩催化应该是主要因素，昨日提到的泰慕士(001234.SZ)今天波动很大，开盘一字被核，午后再度被资金拉上板，不过这样折腾之后，筹码就处于不稳定状态。

赛道股CXO类遭受利空打击，据广东省药品交易中心网站1月19日发布的《广东联盟双氯芬酸等药品集中带量采购文件》显示，多款重组人生长激素在集采目录当中，包括长春高新(000661.SZ)控股子公司长春金赛药业的重组人生长激素注射液(国药准字S20050025)。长春高新最终跌停。又带崩了一片。

情绪把锂矿类也带到沟里。永兴材料(002756.SZ)跌停，亿纬锂能(300014.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、西藏城投(600773.SH)都是破位走势。主要原因是在年底，资金要求稳，机构会调仓换股。在当前环境下，这类品种缺乏足够的弹性，资金转向了稳增长的传统周期板块。

央行今天净投放900亿元，资金自然就往政策发力的方向走，水泥、钢铁、建筑、煤炭、地产、金融等板块明显上涨。其中水泥建材股涨幅领先。龙头韩建河山(603616.SH)顺利二连，顾地科技(002694.SZ)也出现弱转强。上峰水泥(000672.SZ)、华新水泥(600801.SH)、天山股份(000877.SZ)等正宗标的均表现不错。注意一下前期活跃的地产股，说不定后面会有动作。如大龙地产(600159.SH)这类。

獐子岛(002069.SZ)这种明显就是交智商税的，昨日封板的资金不知道作何感想，风口之下的疯狂等冷静之后又是一地鸡毛。

指数现在没啥看头，涨一下又跌一下，结合机构的调仓换股，年前这种震荡格局估计会维持一段时间。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入38.21亿元，买入的品种主要集中在软件、建材、电力、银行、机械及白酒类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，部署八方面重点任务。《规划》提出要“发展互动视频、沉浸式视频、云游戏等新业态。创新发展“云生活”服务，深化人工智能、虚拟现实、8K高清视频等技术的融合，拓展社交、购物、娱乐、展览等领域的应用，促进生活消费品质升级“；《规划》 有助于推动传媒互联网行业更高质量发展，而融合了 VR/AR、AI、大数据、区块链等新技术的元宇宙产业也有望迎来发展重要机遇。

《水门桥》定档 2022 年大年初一，除此之外还有包括《狙击手》、《奇迹·笨小孩》、《四海》等在内的 8 部电影定档，在优质内容拉动之下，春节档票房有望保持在较高水平，继续关注电影市场修复趋势。持续看好元宇宙方向，关注超跌白马修复机会。1)基本面筑底、政策预期趋于稳定之下，超跌行业龙头有望迎来估值与业绩修复可能；2)元宇宙持续催化板块表现，细分板块有望持续受益：a)游戏作为元宇宙最先落地场景，有望估值与业绩持续提升；b)VR、边缘计算作为元宇宙重要载体和基础设施，关注顺网科技等标的；c)数字资产 NFT 化有望衍生更多应用领域，关注视觉中国等标的；d)虚拟数字人迎来应用风口，底部营销公司及影视内容公司迎来估值向上可能。

岭南股份(002717.SZ)：子公司恒润集团在VR领域已拥有较强的竞争力。

完美世界(002624.SZ)：原创IP中《幻塔》游戏表现较好，目前稳定在iOS游戏畅销榜7名左右。

奥飞娱乐(002292.SZ):已经开始尝试数字化藏品业务，接下来也会持续开发更多用户喜爱的数字藏品。

【机构龙虎榜】

西陇科学(002584.SZ):多主力现身龙虎榜，机构对倒卖出6803万元，买四是知名游资的席位买入2671万元，当日机构与游资分歧大，该股今日反包，强势涨停，预计压力位在前期高点附近。

基本面分析：公司前三季度实现营收48.59亿元，同比增长7.9%；归母净利润1.57亿元，同比增长262.08%；扣非净利润4331万元，同比增长2379.14%。基本每股收益0.27元。

1月7日公告，公司入选为2021年广东省专精特新中小企业，有效期三年：2022年1月-2025年1月。西陇科学表示，此次入选“专精特新”中小企业是对公司在技术创新、产品服务和发展前景等方面的认可与肯定，有助于提高公司品牌知名度和行业影响力，进一步增强公司的市场竞争力。公司作为国内技术和规模领先的化学试剂专业制造商和集成供应商，提供优质产品和化学试剂技术解决方案，满足客户的多样化需求。公司将坚持“专精特新”主旨，明确目标，聚焦主业，为实体经济发展作出更大的贡献。

9月15日，西陇科学与巴斯夫签署战略合作协议，双方将在现有合作的基础之上，继续扩大合作产品范围，并开拓全新的合作模式，推动化工产业电子商务领域的发展。  

此次合作，西陇科学将为巴斯夫开放其化工产业数字化综合服务平台—有料网。该平台可以通过信息数字化的升级和互联网的运营，更好地挖掘市场需求，并运用大数据分析技术，提供产品设计、服务和营销方式的优化方案。

根据协议，西陇科学可以通过此电商平台线上销售巴斯夫授权经销的产品。有料网成立于2015年，是西陇科学旗下化工产业数字化综合服务平台。有料网以物联网、大数据、云计算及SaaS化服务能力为基础，整合化工行业生态资源，聚焦化工产业全链路数智交易生态，为化工领域企业提供交易、智能履约、智能报价、技术咨询、供应链金融等一站式数字化综合服务，助力企业降本增效，控制交易风险，促进并加速企业数字化转型升级。有料网以“技术驱动+全链路服务 ”双引擎连接赋能上下游优质资源，当前已拥有专业化工制造商、集成供应商以及下游客户群体，与巴斯夫、宝洁、LG、乐天、中粮等国内外知名品牌建立长期合作关系，经营业务覆盖26个行业领域。 

 题材方面主要是与病毒有关的原材料，目前公司产品3HP能增强抗HIV/HPV等抗病毒活性；经3HP修饰的β-乳清蛋白(3HP-β-LG)，对新冠肺炎病毒(SARS-CoV-2)感染的保护作用及机制。β-LG经酸酐修饰后，其表面净负电荷量大大增加，抗病毒活性随修饰率的提高而增强。

【机构调研】

金固股份(002488.SZ)：近期获嘉实基金、华夏基金、兴证全球基金、中融基金等机构密集调研。

基本面分析：公司是国内规模最大的钢制车轮制造企业之一，在中国富阳、山东、成都、泰国等地拥有7个车轮生产基地和1个轮胎车轮装配基地，车轮年产量可达1200万只。在国内，公司是上汽大众、上汽通用、广汽本田、广汽丰田、捷豹路虎等合资品牌，以及上汽乘用车、上汽通用五菱、比亚迪、吉利汽车等自主品牌乘用车企业的供应商，同时配套中国重汽、宇通客车、集瑞联合卡车、北奔重卡等商用车企业；在海外，公司产品远销欧、美等国家和地区，是美国通用、德国大众、德国戴姆勒等全球供应商，客户结构优质。

革命性产品阿凡达车轮加速落地量产，对标铝轮领先国际，成长空间广阔。公司持续稳步发展钢轮主业，2020年底新一代产品阿凡达车轮量产线正式投产。相较传统钢轮，阿凡达车轮重量大幅下降，可媲美铝轮甚至更轻，而成本却只有铝轮毂的一半左右，具备外观新颖、重量轻、精度高、成本低等优势，在汽车轻量化及“双碳”大背景下，有望开拓介于钢轮和铝轮之间的新“蓝海”市场。

目前阿凡达车轮已为国内多家商用车主机厂批量供货，并已送到戴姆勒等国际商用车主机厂路试，有望逐步切入乘用车及新能源汽车领域。未来三年，公司计划布局10条阿凡达车轮产线，预计全部投产后，阿凡达车轮年产销量将达到1000万只。此外，与公司传统产品相比，阿凡达车轮毛利率提升较为明显，预计当阿凡达产品的销量进一步提升后，将对业绩带来积极影响。

逐步剥离亏损业务，轻装上阵有望迎来业绩向上拐点。受国内车市下行，以及在汽车后市场等新领域投入较大影响，2016年至2020年公司业绩出现较大波动。公司于2021年6月14日公告全资子公司特维轮拟转让新康众不超9.39%股权，预计交易对价不超13.56亿元，本次交易后特维轮获得转让收益(税前)约10.37亿元。未来公司发展战略将重新聚焦钢轮主业，逐步剥离非主营业务以轻装上阵，伴随阿凡达车轮的快速发展，业绩有望逐步向上。

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