高风险债券销售火爆 美国杠杆贷款价格指数飙升至07年以来最高水平

因买家大举买入高风险债券，美国杠杆贷款的平均价格达到2007年7月以来的最高水平，继续影响那些寻求抵御通胀和利率上升风险的投资者。标普/LSTA杠杆贷款价格指数(S&P/LSTA Leveraged Loan Price Index)周三上涨0.05%，至99.07点。

智通财经APP注意到，这一段时间以来，对高风险债券这一资产类别的需求一直强劲，因为事实证明，在一个潜在波动的加息环境中，此类债券的浮动基准利率具有很大的吸引力。

对于投资于美国杠杆贷款的基金来说，市场对加息的担忧一直是有利因素。根据Refinitiv Lipper的数据，在截至1月12日的一周内，这些基金筹集了约18.4亿美元现金。在此之前，投资者在2021年向这类基金提供了450亿美元的巨额投资。作为杠杆贷款最大买家的贷款抵押债券(CDO)去年发行量实现了创纪录的1830亿美元。

由CLO驱动的贷款需求也将保持强劲。摩根士丹利分析师预计今年美国CLO发行规模约为1600亿美元，摩根大通策略师预计最多为1350亿美元。

本月稍早，标普/LSTA杠杆贷款价格指数触及逾七年高点，而交易员最近也增加了对美联储今年将加息四次25个基点的押注。

尽管企业一直在一级市场加大杠杆贷款的销售，但12月的典型平静期几乎没有新债可供投资者购买。这促使他们转向二级市场，而二级市场帮助推高了贷款价格。

数据显示，2021年，希望通过贷款市场获得低利率融资的公司筹集的资金超过8620亿美元，这是自2017年以来的最高水平。需要融资的并购推动了此类高风险债券的销售，预计这一趋势今年将继续。