天风证券Q4基金持仓分析：计算机交易结构优势显著

智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，截至2021年12月31日，计算机行业2021年Q4的基金持仓情况披露完毕。以内地公募基金作为持仓机构对象，根据Wind数据统计，对计算机行业2021年Q4持仓情况进行了分析。对比过去三个季度，21年Q4前十大重仓股中排名虽有变化，但组成均为各细分行业的优质企业。计算机行业前十大重仓股仍以细分行业龙头为主，其中有三个新进入前十重仓标的。恒生电子(600570.SH)、广联达(002410.SZ)、中科创达(300496.SZ)、深信服(300454.SZ)、金山办公(688111.SH)、国联股份(603613.SH)与金蝶国际(00268)连续四个季度位列前十大重仓股;浪潮信息(000977.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)与同花顺(300033.SZ)为本期新进入前十大重仓股公司。

核心结论：

1）行业持仓占比与超配比例波动向下，由20年Q1的7.53%/3.07%降至4.26%/0.31%，达到历史低位。2021年Q4基金持仓占比4.26%，同比下降0.87pct，环比下降1.08pct。2021年Q4计算机行业持仓适配比例为3.95%，超配0.31%，环比下降0.81pct。

2）四季度基金重仓配置计算机标的125个，占比达44%，集中度持续下降。计算机重仓配置标的数与占比从20年Q4的105与37%上升至21年Q4的125与44%;环比21年Q3分别上升了6%与4pct。整体来看行业重仓配置趋势趋向分散。2021年Q4计算机行业基金重仓标的占比在行业排名第11位。以重仓持有证券数量占比衡量配置集中度，计算机在行业排名第11，处于集中度中偏上水平。

3）计算机行业前十大重仓股仍以细分行业龙头为主，其中有三个新进入前十重仓标的。

恒生电子(600570.SH)、广联达(002410.SZ)、中科创达(300496.SZ)、深信服(300454.SZ)、金山办公(688111.SH)、国联股份(603613.SH)与金蝶国际(00268)连续四个季度位列前十大重仓股;浪潮信息(000977.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)与同花顺(300033.SZ)为本期新进入前十大重仓股公司。对比过去三个季度，21年Q4前十大重仓股中排名虽有变化，但组成均为各细分行业的优质企业。

风险提示：宏观经济不景气;板块政策发生重大变化;国际环境重大变化。

本文选编自微信公众号“计算机 牛骨挖掘机”;作者：缪欣君；智通财经编辑：谢雨霞。