智通美股研报(1.25) | Wedbush下调Shopify(SHOP.US)目标价至1296美元 美银维持DraftKings(DKNG.US)“中性”评级

Wedbush：将Shopify(SHOP.US)目标价从1500美元下调至1296美元，并维持“跑赢大盘”评级

分析师Ygal around ian表示，据报道，Shopify终止了与多个电商仓配公司的合约，此举可能在短期内降低其为商家包装和运送订单的能力。此外，该分析师业内联系人证实了这一消息，并强调称，Shopify也将撤出使用Shopify 发货网络(SFN) 的Shopify商家。

据了解，该分析师认为，Shopify与第三方物流合作比预期缓慢的推出已经表明，该合作被证明未能达到该公司期待的那种市场优势，因此该分析师一贯认为Shopify最终会朝这个方向发展。

美银：高税率或拖累DraftKings(DKNG.US)利润表现 维持“中性”评级

美国银行发表研报，上调对DraftKings(DKNG.US)Q4的盈利预期，预计该公司营收将达到4.46亿美元，环比增长108%，同比增长39%，相比之下，市场预期中期为4.37亿美元;预计2022年营收为21.2亿美元。

另外，美国银行还更新了对DraftKings潜在整体市场规模的预测，并上调了各州政府允许该公司线上业务的推出时间和相关数据的年度预测。

该行表示：“我们预计，该公司在北美市场2022/2023年的数字博彩总收入将增长5%，纽约州业务的增长将抵消马里兰州、俄亥俄州和马萨诸塞州业务推出时间晚于预期的影响。”

不过，美国银行表示，维持DraftKings“中性”评级，因为该股目前的估值水平令其上行潜力有限。同时，纽约州的高税率也有可能成为该公司短期内的不利因素，这可能会拖累毛利率和盈利能力。

Susquehanna：将斯伦贝谢(SLB.US)的目标价从41美元上调至43美元，并维持其“积极”评级

分析师Charles Minervino表示，考虑到客户支出、全球活动增长和定价的建设性前景，他的修正计入了略微上升的增长和利润率假设。他指出，斯伦贝谢重申了之前的指引，即在强劲的供需基本面支撑下，并在数年投资不足的情况下，预计将出现一个多年的增长周期。

RBC Capital：将康卡斯特(CMCSA.US)的评级由“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”评级，同时维持60美元目标价

分析师Steven Cahall强调，该股近期的抛售明显过度，19%左右的跌幅显示出市场预期过于悲观。截至发稿，康卡斯特盘前涨2.25%至50.850美元。

“虽然我们承认电信光纤和固定无线技术将对康卡斯特的基本面构成压力，但我们的分析表明，市场对其用户增长水平影响的担忧明显过度。”Cahall在给一份报告中写道。

Cahall预计康卡斯特将继续投资Peacock，该分析师强调，他对该公司在不同国家推出流媒体服务的这一做法非常欣赏。

“此外，考虑到EBITDA的健康增长和自由现金流增长，康卡斯特可能会加大股票回购力度，若无大型收购活动，该公司股票回购规模可能在今年能够达到100亿美元，到2025年达到200亿美元，相比之下2021年下半年为20亿美元。”分析师Cahall写道。

Cahall解释称：“尽管在其宽带业务改善的前景变得更加明朗之前，市场情绪可能仍将保持负面，但我们认为目前形势已基本消除风险，预计EBITDA与自由现金流的上行将使得该股下行空间非常有限。”