方正证券Q4基金持仓分析：仓位继续新高，加科技新能源、减医药顺周期

智通财经APP获悉，方正证券发布研究报告称，截至1月24日，偏股型基金(普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型)2021年四季报已基本披露完毕，根据对基金四季报披露数据的分析统计，2021年四季度市场基金份额及资产净值环比仍在稳健增长，从变化趋势看，2017年四季度以来基金市场规模总体增长较为平稳，虽然2018年三季度至2019年三季度增长态势有所放缓，但2020年一季度开始基金规模再次出现大幅回升的迹象。发行规模上，四季度基金发行整体略有降温。2021年四季度共发行基金462只，同比上升50%，环比下降15%，发行份额5651亿份，同比下降26%，环比下降20%。

核心结论：

1)四季度市场基金总规模仍在稳健增长，不过四季度基金发行整体略有降温。

2)总仓位持续提高，创下了近几年来的历史新高。

3)板块配置上，创业板占比下降，主板、科创板占比上升。

4)行业配置上，电子、电气设备和国防军工等板块四季度占比增幅居前，而医药生物、化工、有色金属等板块仓位有所调减。

5)从集中度的角度看，四季度基金前三重仓行业集中度环比上升，而重仓股集中度持续下降。

6)从机构持仓与行业表现看，传媒、电子、休闲服务指数表现与机构持仓高度相关。

风险提示：宏观经济不及预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来。

本文来自方正证券研究所《2021年四季度基金持仓分析：仓位继续新高，加科技新能源、减医药顺周期》;作者：燕翔；智通财经编辑：谢雨霞。