各项业务全面开花 亚马逊(AMZN.US)2022力挽狂澜?

概括

亚马逊(AMZN.US)终于在接下来的几个小时内受到尊重，因为它的股票正在上涨。

亚马逊实现了强劲的第四季度和更强劲的 2021 年，并为创纪录的 2022 年奠定了基础。

我相信 2022 年股价将达到 4,000 美元，到 2029 年底，亚马逊将成为第一家营收达万亿美元的公司。

最后，亚马逊(AMZN)在盘后交易中表现出一定的尊重，因为股价目前上涨了 494.74 美元(17.82%)。在 2021 年第三季度的发布中，亚马逊指导第四季度的收入在 130 至 1400 亿美元之间。AMZN 缺少分析师的共识正在成为一个反复出现的主题，但 AMZN 再次交付了其指导。亚马逊创造了创纪录的季度，他们创造了 1374 亿美元的收入。尽管 AMZN 的收入低于共识数字 - 2.3 亿美元，但其在第四季度交付的 EPS AMZN 完全黯然失色。分析师团体要求第四季度每股收益为 3.54 美元，而亚马逊第四季度每股收益为 27.75 美元。包括北美、国际和 AWS 在内的每个细分市场都在增长，创造了创纪录的一年，AMZN 实现了 4698 亿美元的收入和 334 亿美元的净收入。

AMZN 发布的 2022 年第一季度指导价在 112 至 1170 亿美元之间，以在年初开始。AMZN 在 2021 年第一季度创造了 1085.2 亿美元的收入，因此这将是低端增长 3.21% 和高端增长 7.82%。AMZN 还将其 Prime 会员的价格从 12.99 美元提高到每月 14.99 美元，从每年 119 美元提高到 139 美元。作为股东和 Prime 会员，我很乐意支付增加的费用，而且对于 Prime 提供的价值，我看不到 AMZN 会失去很多会员。AMZN 以强劲的势头结束了 2021 年，并为 2022 年的强劲势头奠定了基调，我认为股价将会突破，因为它们已经整合了太久。

AMZN 的股票整合时间过长

过去一年，随着 SPDR & P 500 Trust ETF ( SPY ) 上涨 16.96%，AMZN 一直落后于市场，而 AMZN 的股价则下跌了 -16.17%。自 2020 年 COVID 崩盘以来，AMZN 也一直落后于市场，因为 SPY 反弹了 88.23%，而 AMZN 增长了 51.74%。在盘后活动之前，亚马逊的股票自 2020 年 6 月以来一直在盘整，他们所做的一切都没有改变。2020年，我们看到成长型公司纷纷竞购，因为许多年轻公司成为市场宠儿，不容错过。2021年对许多大流行的佼佼者来说是一场灾难，但 AMZN 只是横盘整理。

AMZN的股票已经恢复生机，似乎市场不仅对收益感到兴奋，而且对他们的未来指引感到兴奋。2021 年，股价两次上涨，但随着接近 3,800 美元大关而被抛售。21 年 11 月 18 日，AMZN 收于 3,696.06 美元，随后两个半月跌至 2,776.91 美元。亚马逊在盘后交易中的交易价格约为 3,265 美元，第四季度的报告可能是亚马逊摆脱整合阶段所需的燃料份额。从季度销售额到全年销售额都打破了记录，AMZN 在 2021 年实现了创纪录的细分市场销售额和创纪录的净收入。AMZN 继续接近沃尔玛(WMT )) 作为美国的收入王者，未来电子商务和云增长的催化剂应该会帮助他们在未来几年超越 WMT。我相信 AMZN 将在下一轮竞标中达到每股 4,000 美元。

亚马逊刚刚打破了许多不同的公司记录

2020年的收入增长并不是由于大流行而侥幸。作为全球最大的公司之一，AMZN 继续充当成长型公司。2018 年收入同比增长 30.93%，然后在 2019 年同比增长 20.45%。2020 年 AMZN 的收入同比增长 1055.4 亿美元或 37.63%。许多人表示，AMZN 的增长加速不会持续下去，这与事实相去甚远。2021年AMZN的收入同比增长21.69%，增加837.4亿美元。这是一个了不起的成就，虽然这种比较不会是苹果对苹果，但自2018财年结束以来，WMT已增长 716.2 亿美元或 14.31%。AMZN 的收入增长并非侥幸。

在 AMZN 的公司内，每个业务部门都继续经历非凡的增长。北美虔诚地同比增加了数百亿美元的收入。2018年北美收入同比增长33.26%，2019年增长 20.79%，2020 年增长 38.35%，2021 年增长 18.42%。AMZN 来自北美的收入为 2798.3 亿美元，同比增长 435.3 亿美元。

在 AMZN 的国际业务方面，增长仍在继续。北美以外地区仍有巨大潜力，该业务板块同比增长 22.4%。过去4个财年，AMZN的国际收入增长了734.9亿美元，增幅为135.34%。尽管随着 AMZN 增加 297 亿美元，大流行在 2020 年加速增长至 39.73%，但他们的海外扩张继续蓬勃发展。2021 年，AMZN 的国际收入又增加了 233.9 亿美元，而且没有放缓的迹象。

AWS 通常被视为未来收入增长的驱动力，因为其收入同比增长以及云基础设施行业在这十年中预计将增长多少。在过去的 4 个财年中，AWS 增长了 256.3%，为该业务部门增加了 447.4 亿美元的收入。2020 年增长放缓至同比 29.71%，增加了 104 亿美元的收入。2018 年，AWS 额外创造了 82.4 亿美元的收入，同比增长 47.2%。三年后，随着 AMZN 以 37.01% 的年增长率增加了 233.9 亿美元的额外收入，AWS 仍在以大倍数增长。AWS 将以 20% 的年增长率在 2024 年成为 1000 亿美元的收入部分。

过去，对AMZN最大的抱怨是AMZN 没有盈利，或者利润微乎其微。由于 AMZN 正在大幅扩大其利润基础，情况已不再如此。2020 年净收入同比增长 84.08%，因为 AMZN 实现了额外的 97.4 亿美元净收入。2021 年，AMZN 实现了又一个创纪录的年份，净收入为 334 亿美元，同比增长 120.7 亿美元或 56.58%。我认为随着 AMZN 找到实现部分业务自动化的方法、利用规模经济、提高利润率并产生同比增长的收入，我们将看到多年的净收入增长。

亚马逊从这里走向何方?

展望 AMZN 的未来时，有很多令人兴奋的事情。在零售方面，AMZN 不仅为其股东创造收入，他们还为第三方卖家提供了一个全国性的市场，以接触更多的受众。全球超过130,000 名第三方卖家在亚马逊上的销售额超过 100,000 美元，在黑色星期五和圣诞节期间，美国第三方卖家平均每分钟售出 11,500 件产品。Prime 一直是 AMZN 服务的一个令人难以置信的方面，因为 2021 年在美国交付了超过 60 亿次免费送货，超过 2 亿名 Prime 会员流式传输视频内容。作为第一家星巴克(SBUX) 在纽约市开设的 Amazon Go 商店取货。顾客可以通过星巴克应用程序订购星巴克取货，并在同一地点从 Amazon Go 市场购买食品，而无需排队等候付款。AMZN 还与 Affirm 合作，为其客户提供额外的支付选项。SBUX 和 AMZN 计划在 2022 年再开设两个这样的地点，下一个地点将在纽约市的纽约时报大楼。随着这个概念变得越来越流行，我认为 AMZN 将建立更多的合作伙伴关系并将这个概念扩展到美国其他主要城市。

与零售业一样令人兴奋的是，AWS 是未来。2021年出现了许多里程碑，因为一些最重要的公司决定转向 AWS 来运营其业务。纳斯达克建立了一项多年合作伙伴关系，将其市场迁移到AWS，目标是成为世界上第一个完全启用的基于云的交易所。Meta Platforms ( FB ) 选择 AWS 作为其长期战略云提供商，以加速人工智能研发。Best Buy 选择 AWS 作为其首选的云提供商，并将企业系统和关键业务工作负载迁移到云中。高盛 ( GS ) 和 AWS 为金融机构推出了一套基于云的数据和分析解决方案。辉瑞(PFE) 还与 AWS 合作，联合航空公司 ( UAL ) 选择 AWS 作为其首选的云提供商。

2021 年云计算年终数据尚未公布，但截至 2021 年第三季度，AWS 从微软 ( MSFT ) 手中夺走了 1% 的市场份额，占全球云基础设施支出的 32% 。到 2030年，全球云服务市场预计将达到 1.62 万亿美元，复合年增长率为 15.8%。AMZN 目前拥有 32% 的市场份额，如果它能够保持 15% 的市场份额，这似乎很低，那么 2030 年 AWS 产生的收入将为 2430 亿美元。在 20% 的市场份额下，AWS 将产生 3240 亿美元的收入。越来越多的公司将其本地基础设施迁移到云端，AWS 已成为云服务的领导者。基于AWS'根据目前的增长率和云服务的预计收入，到 2030 年，AWS 每年有可能产生数千亿美元的收入。如果 AWS 能够将其目前的市场份额保持在 32%，它将在 2030 年产生 5184 亿美元的收入。

在零售领域，我看到 AMZN 的收入在过去十年中继续同比增长。2022年电子商务有望首次突破零售总额20%的大关。到2024年，电子商务预计仅占零售总额的 21.8%。许多人认为实体零售业已走到了尽头，实体店也即将退出市场。到 2030 年，电子商务有可能甚至不占零售总额的 30%。这对 AMZN 有利，因为它预示着未来几年的增长之路。

沃尔玛(WMT) 几十年来一直是零售业的主导力量，据我所知，它是美国最大的创收公司，随着时间的推移，AMZN 在 WMT 上不断取得进展。截至 2017 年底，AMZN 创造了 WMT 年收入的 36.61%，因为 WMT 与 AMZN 相比，该年的收入增加了 3080.1 亿美元。在过去四年中，AMZN 缩小了差距，到 2021 年，WMT 创造了 82.14% 的年收入，其中 1021.6 亿美元将这些公司分开。过去四年，WMT 的年均收入增长率为 3.42%，而 AMZN 的年均增长率为 27.68%。如果 WMT 以年均增长率增长，到 2025 年将产生 6543.1 亿美元的收入。如果 AMZN 的增长率下降到 10%，它将在 2025 年超过 WMT，产生 6878.3 亿美元的收入。如果 AMZN 能够以 10% 的年复合增长率同比增长。

结论

市场终于尊重了 AMZN 的数据，而他们的增长远未结束。像 AMZN 这样的大公司不应该以这样的速度增长，但 AMZN 继续挑战常态。AMZN 创造了创纪录的一年，根据他们对 2022 年第一季度的预测，我相信 2022 年将再次创下新纪录。AMZN 作为电子商务拥有巨大的动力，向云的转变为其业务部门提供了许多顺风。AMZN 一直落后于市场，股价已经整合太久了。我现在要做两个预测。2022 年 AMZN 的股价将超过 4000 美元，到 2029 年底，AMZN 将成为第一家创造 1 万亿美元收入的公司。我继续将 AMZN 视为一个巨大的长期前景，因为在这十年的剩余时间里，收入和利润都有很大的增长空间。

本文选编自“美股研究社”;智通财经编辑：庄东骐