银河证券：政治局会议释放积极信号 电网投资迎来黄金窗口期

智通财经APP获悉，银河证券发布研究报告表示，在“稳增长”的大背景下，顺应新能源大发展，电网投资迎来黄金窗口期。电力新基建将在十四五期间稳步推进，电网数字化转型也将深度拥抱新技术、新模式。经过春节前的深度调整，预计春季躁动行情即将开启。目前电气设备板块整体估值约30倍左右，位于历史较低位置，已具备了一定的配置价值。重点推荐在信息化自动化领域拥有明显壁垒的国网旗下龙头国网信通(600131.SH)和国电南瑞(600406.SH)。

银河证券的主要观点如下：

政治局会议释放积极信号，为2022年新能源发展定基调。据财联社报道，1月24日下午，中共中央政治局就努力实现“双碳”目标，进行了第三十六次集体学习。习总书记指出：要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置；要推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式；要加快发展有规模有效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源等。

电网：源网荷储协调互动，大云物移智链应用。早在2020年国网就提出“数字新基建”十大重点建设任务，包括电网数字化平台、能源大数据中心等，全年共投入约247亿元。“数字新基建”涉及多种数字化与智能化技术，既包括大数据、云计算等已被广泛运用的技术，也包括5G、区块链、数字孪生等应用较少但极具潜力的技术。

虚拟电厂：“通信”和“聚合”为核心。虚拟电厂通过边缘智能和物联网技术，将分布式电源、可控负荷、储能、电动汽车等分散在电网的分布式供能聚合和协调优化，作为一个特殊电厂参与电力市场和电网运行的电源协调管理系统。发电企业、电网公司、电力用户多方受益。发电企业可提升存量机组利用效率；电网公司可提升电网安全稳定运行水平；为电力用户提供便捷参与的技术手段、市场化参与的渠道和可持续的商业模式。虚拟电厂在欧美发达国家发展较为成熟，在欧美各国已有一些可供借鉴的小规模示范项目。

数字孪生：提供在线分析解决方案。数字孪生是物理对象在计算机中的数字模型。我国电网未来将成为强耦合、高波动性的电网，面临前所未有的复杂性和安全风险。传统机理模型和优化控制方法已经难以满足电网规划、监测或运行的要求，开发新一代在线分析工具迫在眉睫。数字孪生在状态分析评估预测、故障分析诊断预测等方面提供了方便快捷有效的解决方案。数字孪生在我国电网中已有实际应用。

人工智能：赋能电网各环节。人工智能是将传统的逻辑思考与分析，依靠机器学习、神经网络等核心技术并结合计算机强大的算力，以智能化的方式来实现。人工智能在健康运维、仿真优化、智能调度领域都有广泛应用。在电力巡检领域，运用图像识别、声音识别等人工智能技术，可大幅提高巡检效率和准确率。

风险提示：新冠等疫情加剧的风险；电力需求下滑或新能源发电消纳能力不足的风险；资源品或零部件短缺导致原材料价格暴涨、企业经营困难的风险；竞争加剧导致产品价格持续下行的风险；海外贸易环境恶化带来的政策风险。

本文编选自“中国银河证券研究公众号”，作者：周然；智通财经编辑：汪婕。