瑞信：维持绿城管理控股(09979)“跑赢大市”评级 目标价上调至8.04港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持绿城管理控股(09979)“跑赢大市”评级，上调2021-23年盈利预测2%至6%，目标价由6.82港元上调至8.04港元。

该行预计，2021净利润将同比增长33%至5.7亿元人民币，鉴于合营项目的收入贡献增加以及政府项目的毛利率下降，整体毛利率将温和下降至46%。该行相信绿城管理将继续利用其在项目管理方面的专业知识，在项目采购方面获得更多上行潜力。

报告提到，人民银行、中国银保监会昨日发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》，明确保障性租赁住房项目有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，鼓励银行业金融机构加大对保障性租赁住房发展的支持力度。瑞信认为，绿城管理将受益于政府资助房屋的开发，绿城管理凭藉在国内市场建立的竞争优势，扩大了地域覆盖，非浙江地区占其政府项目新签约费用收入的50%。