交银国际：下调华润电力(00836)评级至“中性” 目标价降至23.06港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，将华润电力(00836)评级由“买入”降至“中性”，考虑到不确定性，下调可再生能源分部的估值基准，由2022年市净率1.7倍调低至1.5倍，目标价由25.8港元下调10.6%至23.06港元。

报告中称，公司发盈警，预计去年净利润同比跌70%至80%，跌幅较该行原先预测的17%大。该行认为消息负面，因早前与投资者交流，他们预计即使在最坏的情况下，去年盈利只会同比跌50%。

整体而言，在考虑更高的动力煤成本假设后，该行下调对集团2021-2023年净利润预测73%/3%/2%，预计去年末期息将同比减75%至每股0.1元。对于集团在港分拆可再生能源部门上市的计划，该行表示倾向保守，可能令其市场吸引力下降。