智通A股机构动向参考(02.21) | 东数西算引爆行情

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

市场经受住了考验，尾市的拉升比较给力。市场总体是涨多跌少，多头的氛围相当不错。不过创业板因为宁德时代(300750.SZ)走弱受到较大拖累，上周五也提示了这个风险。

之所以说市场情绪很好，主要原因是总龙头浙江建投(002761.SZ)周末领到了深交所的监管函，要求核查是否涉及内幕交易，一般涨幅巨大的品种受到这类都会有所收敛，但今天照样继续涨停，说明市场合力依然很强。

周末密集的都是有关东数西算的消息，开盘来看，前排个股都是再度顶了一字，如龙头宁波建工(601789.SH)，还有贵广网络(600996.SH)、佳力图(603912.SH)、美利云(000815.SZ)。依米康(300249.SZ)、首都在线(300846.SZ)直接也是大号涨停，连沙钢股份(002075.SZ)都辟谣了没有IDC题材都涨停了，这个也是上周五机构龙虎榜品种，而今天底部又出了被挖掘出了一堆涨停个股。可见这个题材的力度超出了想象。估计前排品种是一字顶到头了。

而数字货币作为大题材今天也有重新活跃的迹象，龙头恒宝股份(002104.SZ)、证通电子(002197.SZ)顺利实现反包。

在新基建强力上涨的同时，老基建也很给力，2月21日，从今日起，四大行同步下调广州地区房贷利率。其中，首套房利率从此前的LPR+100BP(5.6%)下调至LPR+80BP(5.4%)，LPR+120BP(5.8%)下调至LPR+100BP(5.6%)。主要品种有泰禾集团(000732.SZ)、珠江股份(600684.SH)，同时雄安基建类的龙头韩建河山(603616.SH)顺利实现二连。

据北京日报报道，近日，北京市医保局会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》(京医保发〔2022〕7号)，对63项医疗服务价格项目进行规范调整，并明确基本医疗保险报销政策。新政策将于3月26日落地，适用于本市公立医疗机构，非公立医保定点医疗机构参照执行。其中北京16项辅助生殖技术项目纳入医保报销。若将部分辅助生殖技术纳入医保、三孩政策预计能够较快提升辅助生殖渗透率，扩大辅助生殖需求。另外，国务院印发“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划：目标到2025年养老服务床位总量达到900万张以上。达嘉维康(301126.SZ)、康芝药业(300086.SZ)20%涨停，龙头品种是悦心健康(002162.SZ)。同时，该题材扩散到了教育类，龙头是中公教育(002607.SZ)。

2月20日晚间，据报道，白金汉宫表示，英国女王伊丽莎白二世周日的Covid-19检测呈阳性，症状轻微。女王已经接受了三针冠状病毒疫苗。相关抗疫类原材料个股再度走强，如九安医疗(002432.SZ)、雅本化学(300261.SZ)，还有精华制药(002349.SZ)。

在上述活跃品种的带动之下，市场的做多气氛浓厚，而不在热点上的品种则走势会比较艰难，近期指数或许难见大的起色，但个股的活跃度还会提升。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-35.21亿元，买入的品种主要集中在乳业、光伏及人工智能类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

多胎及养老概念：消息面上，北京市医保局近日会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》，对63项医疗服务价格项目进行规范调整，并明确基本医疗保险报销政策。同时，市医保局、市人力社保局同步配套了医保及工伤报销政策。其中，为实施积极生育支持措施，通过组织专家论证，在费用可控、确保医保基金可承受的基础上，将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。据了解，目前北京市具有辅助生殖资质的基本医疗保险定点医疗机构共15家。新政策将于3月26日落地，适用于北京市公立医疗机构，非公立医保定点医疗机构参照执行。

21日发布的《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，首次提出“大力发展银发经济”。规划明确发展壮大老年用品产业，加强老年用品研发制造，广泛开发满足老年人衣、食、住、行等需求的老年生活用品。同时在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等区域，规划布局10个左右高水平的银发经济产业园区。国务院印发“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划：目标到2025年养老服务床位总量达到900万张以上。

悦心健康(002162.SZ)：上海奉贤区金海悦心颐养院开业。

澳洋健康(002172.SZ)：拟17.4亿元出售化学纤维业务，全力投入医疗健康业务。

长江健康(002435.SZ)：下属郑州圣玛妇产医院通过JCI认证，子公司注射用头孢唑林钠通过一致性评价。

【机构龙虎榜】

精华制药(002349.SZ):龙虎榜阵容豪华，机构席位对倒净买入2010万元，买三是知名游资孙哥的席位买入2631万元，买五是知名游资的席位对倒净买入1692万元，当日买卖均衡，该股今日突破20日线强势涨停，预计有溢价。

基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入为9.69亿元，同比增长4.69%;归属于上市公司股东的净利润为1.28亿元，同比增长26.32%。公司主营传统中成药制剂、化学原料药及中间体、化工医药中间体、中药材及中药饮片、生物制药等的研发、生产和销售。在中成药产品中，王氏保赤丸、季德胜蛇药片为独家品种，并被列为国家中药保密品种，其中季德胜蛇药片被列为绝密。

公司除了一直在传承中药技艺，也致力于弘扬传统中医药价值。目前，公司与哈佛大学医学研究中心完成"王氏保赤丸改善胃肠功能评价及机理研究"，与北京大学完成"王氏保赤丸调节肠道菌群研究"，并与南京中医药大学两次完成王氏保赤丸毒性试验，证实了其长期用药的安全性，测定了王氏保赤丸最大耐受量。此外，公司已按国际循证医学标准，全面验证了王氏保赤丸的临床疗效。 同时，精华制药还在积极推进传统中药产品的二次开发。公司联合肿瘤医院将季德胜蛇药片应用于肝癌晚期病人手术之后的康复治疗。试验结果表明，季德胜蛇药联合化疗治疗原发性肝癌的临床疗效与化疗相当，能明显改善患者的肝功能及生活质量。

品牌中药OTC有望迎来发展机遇。据不完全统计，纳入统计范围的中药行业上市企业前三季度营收和归母净利润同比增速分别为11.2%和20.7%，低基数环境下2021年前三季度行业恢复明显。中药板块细分赛道走势有所分化，品牌中药以及偏消费类、大健康类的部分公司业绩表现相对较好。看好中药板块后续市场空间扩大，未来中药板块公司业绩增长可持续。

疫情在全球蔓延的形势依然严峻，随着 Paxlovid 在我国获批紧急上市使用，建议继续关注新冠小分子药物产业链的投资机会，同时可以关注深度参与新冠防治药物供应链的上市公司。精华制药之所以近期大涨，源于下属子公司江苏森萱医药股份有限公司生产、销售利托那韦系列医药中间体。

【机构调研】

凯美特气(002549.SZ)：近期获华夏基金、大成基金、中欧基金、浙商证券等机构密集调研。

基本面分析：公司发布2021年业绩预告，预计全年归母净利润1.15-1.44亿元，同比增长60%-100%;扣非归母净利润1.01-1.30亿元，同比增长80%-131%。预计全年归母净利润为1.30亿元，同比增长80%，符合预期。业绩大幅增长，主要系液化气、戊烷等产品销售价格上涨且产销旺盛，二氧化碳产品产销量同比增加，同时电子特气业务实现销售收入。

食品级CO2龙头，产能增长需求向好。公司是国内食品级CO2龙头企业，与大型央企合作稳定，保障原材料供给。从行业需求看，CO2市场规模呈现稳健增长态势，2020年表观消费量790万吨，同比+9.27%，预计2025年CO2市场规模将达到72亿元。公司客户资源优质，是可口可乐和百事可乐等公司的中国策略供应商，覆盖食品饮料和工业领域的大型优质客户，其中前五客户贡献逐年增加，2020年贡献金额占比42.23%，较2019年提升6.81个百分点。公司液体二氧化碳产能不断扩张，2021年产能达46万吨/年，伴随下游需求的增长及公司产能的落地释放，公司基本盘将持续向好。

切入稀有气体和混配气，实现特气领域国产替代。据测算，2023年全球电子特气市场规模将超过900亿元，国内市场规模将达238亿元，而中国电子特气80%以上依赖进口，国产替代需求强烈。公司在特气领域积极布局稀有气体及混配气，而2020年我国稀有气体进口3770吨，进口金额达3.02亿美元，对外依赖严重。目前公司超高纯电子特气已实现多单销售且订单逐步放量。氪气产品率先实现销售，2021年累计签订合同金额达1458万元;氙气销售合同金额达425万元;氖气合同金额达55万元。同时公司混配气已通过相干验证，准分子激光气可以在眼科屈光不正手术中广泛应用，公司产品有望在眼科等领域放量。

涉足新赛道，双氧水有望成为未来新增量。国内双氧水行业空间广阔，需求潜力巨大。2016-2021年，我国每月双氧水表观消费量整体呈现快速增长态势，2021年11月双氧水表观消费量为106.2万吨，达到历史最高水平。2021年，公司与揭阳大南海石化工业区管理委员会签订战略合作协议，计划投资年产30万吨高洁净双氧水项目。随着该项目的产能逐步落地，双氧水有望成为公司新的利润增长极。

公司是国内气体行业领军企业，核心产品食品级二氧化碳经营向好，同时不断扩张产能扩充品类，特种气体、双氧水等新业务有望贡献增量。

申明：本栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。