智通美股研报(2.23) | 大摩维持沃尔玛(WMT.US)“增持”评级 多投行下调DraftKings(DKNG.US)目标价

瑞信：下调eBay(EBAY.US)目标价至68美元 维持“跑赢大盘”评级。

瑞士信贷分析师Stephen Ju认为，鉴于战略资产剥离和管理支付过渡的完成，投资者现在的焦点将转向该公司稳定商品交易总额的潜力。Ju预计商品交易总额将正常化至2019年的720亿美元水平，并恢复缓慢下降。

大摩：维持沃尔玛(WMT.US)“增持”评级 下调目标价至165美元。

摩根士丹利分析师Simeon Gutman表示，该公司第一季度的业绩指引显示，息税前利润(EBIT)总额将比上年同期下降两位数。分析师认为，该指标应排除剥离的英国和日本业务的贡献，因此该指标基线应为66.2亿美元，而非该公司报告的69.1亿美元。他预计，该公司2023财年第一季度的EBIT为57.5亿美元至60亿美元。

美国银行：将DraftKings(DKNG.US)目标价从30美元下调至25美元，维持“中性”评级。

美国银行分析师Shaun Kelley称，该公司Q4营收高于他和华尔街的预期，但2022年的营收指引低于预期，而该公司还预计2022年调整后的EBITDA亏损为8.25-9.25亿美元，高于Kelley的预期7.78亿美元，而且比华尔街共识预期高约51%。Kelley补充称，业绩指引“令本已艰难的投资者感到不安”，鉴于无盈利、高增长的股票目前普遍出现回调，他下调了该股的市盈率预期。

Wedbush：给予Zscaler(ZS.US)“跑赢大盘”评级，目标价400美元。

Wedbush分析师Dan Ives表示，Zscaler已经在企业和联邦层面签署了许多更大的转型网络安全协议，这可能有助于它超越华尔街的预期。随着越来越多的企业/政府将工作负载转移到云计算上，该公司独特的产品组合正处于风口，我们看到Zscaler交易流的整体上升。”

Wedbush：给予Palo Alto Networks(PANW.US)“跑赢大盘”评级，目标价630美元。

Wedbush分析师Dan Ives表示，随着最近备受瞩目的黑客攻击，Palo Alto Networks的“云驱动故事”才刚刚开始，这应该有助于提升该领域的交易流和产品线机会。“我们相信，这是一个正在进行的云网络安全重新评级故事，并认为随着华尔街开始充分认识到云转型，Palo的股价将在明年强劲上涨。”

Evercore ISI：将梅西百货(M.US)评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，目标价50美元。

Evercore ISI分析师Omar Saad指出，尽管自2020年11月宣布有效的新冠疫苗以来，梅西百货的股价飙升了约300%，但其目前的股价仅为华尔街预计的2021年每股收益的5倍。 他表示，很明显，投资者仍然不看好这类股票，他们预计这些零售商会面临通胀等不利影响，公司管理层将恢复疫情前的折扣活动以吸引客户。

然而，Saad认为这种假设是错误的。 “我们不仅看到梅西百货有机会更积极地利用其核心资产(房地产、网站流量)，从当前低迷的估值中创造显著的股权增值，我们还看到梅西百货的文化和战略发生了转变，开始采用数据驱动、更有纪律的方法来管理业务的各个方面，”他写道。

Saad表示，市场对梅西百货的预期已经大大降低，如果一切顺利，梅西百货很可能出现令人意外的上涨。 他写道，梅西百货的销售额已经恢复到疫情前的水平，同时毛利率也达到了多年来的最佳水平。

Evercore ISI：将诺德斯特龙(JWN.US)评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，并将目标价下调10美元至25美元。

Evercore ISI分析师Omar Saad并不太看好梅西百货的竞争对手诺德斯特龙。Saad写道:“我们看好公司的本地市场战略和围绕这些战略建立的数字生态系统，尽管有这些优势，公司的表现仍然不佳。”

Saad没有完全放弃诺德斯特龙。Saad表示，他将密切关注是否有迹象表明，该公司的数字优势终于开始发挥作用，其官方折扣店Nordstrom Rack的库存正在改善，以及随着疫情逐渐结束，消费者正买入更高端的服装。

高盛：将腾讯音乐(TME.US)评级由“中性”下调至“卖出”，目标价由7.70美元下调至5.70美元。

分析师Piyush Mubayi还下调了腾讯音乐营收预期，并表示这是考虑到各个业务部门面临的挑战，包括宏观经济疲软导致消费者支付意愿降低、激烈竞争下用户扩张缓慢，以及监管政策收紧导致非订阅业务增长低于预期。

Canaccord：将DraftKings(DKNG.US)目标价从65美元下调至55美元，维持“买入”评级。

富国银行：将DraftKings(DKNG.US)评级从“增持”下调至“中性”，目标价从41美元下调至19美元。